(完整版)货币金融学知识点大全.pdf

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管者的监管6、跨国监管理论7、自律监管理论8、监管当局作为技术部门应保持一定的独立性9、分业经营下的监管体制选择分析10、混业经营下的监管体制选择分析11、金融监管的纵向分权、金融监管模式比较:(1)统一监管模式(英日韩):审慎监管、业务监管都有一个机构负责。成本优势、改善监管环境、适应性强、责任明确;但缺乏监督竞争,易导致官僚主义。(2)分头监管模式(我国,典型分业监管)划分为银行、证券、保险三个领域。有监管专业化优势,监管竞争优势。但容易出现监管真空和重复监管,会产生矛盾,机构大成本高。(3)牵头监管模式(法国)是分头的改进。目标明确,通过合作提高监管效率;但牵头监管者不能控制整个体制的风险。(4)双峰式,澳大利亚,奥地利。两类监管机构,一审慎监督,控制风险,一负责不同金融业务监督。比分业成本低难度低,比统一有竞争制约,在各个领域保证了监管规则的一致性。(5)伞形监管+功能监管---美国。是分业的改进。33、传统货币数量说:货币没有内在价值,对经济没有实质影响,流通中货币多则物价水平上涨,反之下降34、费雪现金交易数量说:M(货币数量)V(流通速度)=P(商品加权平均价格指数)T(社会商品交易量)货币数量M的变动将导致物价P的同比例同方向的变动。35、现金余额学说—剑桥方程式M=kPY(k:以货币形式持有的财富占名义总收入的比例;P:物价水平;Y:总收入)36、费雪与剑桥的比较:1、对货币需求分析侧重点不同。前强调货币交易手段职能,后重视货币作为资产的功能;2、前联系货币需求与支出,重视数量速度,后从货币形式保有资产存量角度,重视存量占收入的比例;3、前忽视人的作用,后重视人的意识及其对经济形势的判断力;4、二者强调的货币需求决定因素不同。前用货币数量变动解释价格,后者决定因素多于前,特别是利率的作用。37、凯恩斯货币需求理论:M=f(Y,r)基石是流动性偏好理论。人们对货币的需求是基于三种动机,即交易动机、预防动机和投机动机。38、弗里德曼的货币需求理论:弗里德曼认为货币数量论并不是关于产量、货币收入或物价水平的理论,而是货币需求的理论,即货币需求是由何种因素决定的理论。因此,弗里德曼对货币数量论的重新表述就是从货币需求入手的。弗里德曼将货币看作是资产的一种形式,用消费者的需求和选择理论来分析人们对货币的需求。消费选择理论认为,消费者在选择消费品时,须考虑三类因素:收入,这构成预算约束;商品价格以及替代品和互补品的价格;消费者的偏好。凯恩斯主义的经济主张,重财政,轻货币,充分就业,刺激消费需求;运用货币政策,扩大投资需求,加强国家经济干预,促进经济发展。货币学派:重货币政策,主张依靠自由市场调节,影响经济发展的是货币供应量,因此主张控制货币供应量,反对扩大政府开支、增加预算来对付衰退和扩大就业。40、货币乘数:即基础货币扩张或收缩的倍数,是货币供给量与基础货币之比。【影响因素】:现金漏损率、法定存款准备率、超额准备率(受市场利率、再贴现率、社会公众对现金或定期存款的偏好程度、社会基金需求愿望影响)、定期存款占活期存款的比例。41、货币供给理论:(1)弗里德曼—施瓦茨的货币供给模型:将货币划分为央行负债即通货,商业银行负债即银行存款。(2)卡甘的货币供给模型:检验了各决定因素对货币存量变化率的作用(3)乔顿的货币供给模型用狭义货币定义(4)格雷肖货币供给新理论:用广义货币做基础。42、通货膨胀的分类成因:【分类】:根据程度分为:爬行式、温和式、恶性通货膨胀。根据产生的原因分为:需求拉上型、成本推动型、供求混合推动型、结构型通货膨胀。按市场机制作用分为:公开型、隐蔽性通胀。【成因】:.需求拉上说、成本推动说、供求混合推动说、结构型通货膨胀说。43、通胀对社会经济的影响:【对经济增长】:促进论、促退论和中性论。【对失业】:短期内二者为替代关系。长期中,没有影响。失业率=自然失业率-实际通胀率+预期通胀率。44、通胀对收入再分配的影响:政府是最大收益者45、通胀的财富分配效应:股票上升,债权人受损,债务人受益。46、通胀对税收的影响:降低税后实际利率,阻碍经济长期增长。47、通胀对资源配置的影响:降低资源配置效率。48、治理通胀:1、紧缩的财政政策和货币政策(宏观紧缩政策):提高商业银行法定存款准备金率、、出售政府债券、、提高贴现率和再贴现率、直接提高利率、紧缩信贷;2、供给政策:增加供给;3、紧缩的收入政策和价格政策;4、改变人们的通货膨胀预期;5、指数化政策、6、货币改革。49、通货紧缩的分类成因:。由于总需求不足,使正常的供给显得过剩。具体包括:消费抑制型通货紧缩、投资抑制型通货紧缩、国外需求不足型通货紧缩。。由于技术创新和生产效率的提高,造成的产品绝对数量的过剩而引发的通货紧缩。50、通货紧缩对社会经济的影响:1、抑制经济增长;2、使全社会财富缩水;3、影响社会财富再分配。51、治理通货紧缩:;;;;。52、金融发展与经济增长的关系主要存在三种观点:1、供给引导论:金融发展先于经济增长;2、需求跟随论:金融发展附属于经济增长;3、供给与需求综合论。53、金融推动经济增长的三种渠道:1、动员居民储蓄、增加资本积累;2、改善资金配置、提高资金使用效率;3、促进技术进步。【间接标记法】:以一定单位的本币为基准计算应收多少外币。英美用此【美元标记法】特点是美元的量始终不变。、国际借贷理论(外汇供求理论):国际借贷关系是汇率变动的主要依据;国际借贷分为固定、流动借贷;汇率变动取决于流动借贷情况。68、国际收支说:凯恩斯:汇率决定于国际收支。新凯恩斯:汇率决定于外汇的供求。69、购买力平价理论:1、分为绝对与相对购买力平价。2、基本理论:两国货币的汇率主要由两国货币购买力决定。3、一价定律是购买力平价的基础。4、购买力平价为长期预测汇率走势提供了较好的标准,总体上较合理的解释了汇率的决定基础,但忽略了国际基本流动等其他因素对汇率的影响。70、利率平价理论:认为两个国家利率的差额相等于远期兑换率及现货兑换率之间的差额。【价】评突破了传统的国际收支、物价水平的范畴,从资本流动的角度研究汇率的变化,奠定了现代汇率理论的基础。但,没有考虑交易成本,并以自由外汇市场为前提,预测往往与实际不符。71、汇兑心理说:认为汇率的变动和决定所依据的是人们各自对外汇的效用所作的主观评价。人们之所以需要外币,除了购买商品外,还有满足支付、投资或投机等需要,这是使外国货币具有价值的基础。供求双方通过市场达成均衡,均衡点就是外汇汇率。72、均衡汇率理论:在国际收支平衡和充分就业情况下内外部同时均衡时的汇率。73、最适度货币区间理论:是指一些彼此间商品、劳动力和资本流动比较自由,经济发展水平和通胀率较接近,经济政策较接近的地区组成的独立的货币区。74、货币主义的汇率理论:把汇率研究的注意力从经常项目转向了资本项目。具体内容包括:突出了货币因素在汇率决定过程中的作用;指出一国货币供给状况及货币政策同该国的汇率走势有着直接的联系。75、汇率的超调模式:短期看,是利率的变化幅度大于货币市场失衡的幅度。长期看,由于利息率和汇率的变动,最终还是能达到汇率的长期均衡水平。76、资产组合平衡理论:人们倾向于选择三种资产:本国货币、本国债券、外国债券。此理论缺陷:模型复杂,实用性差。77、蒙代尔模型(IS-LM-BP模型):分析了在资金自由流动条件下,财政政策和货币政策对一国经济内部均衡和外部均衡的不同作用。收入上升,利率也上升,从而使资本流入,由此弥补贸易赤字。78、国际资本流动:是指资本在国际间转移。【分类】:①资本流动方向:流入与流出;②具体表现形式:直接投资、证券投资、其他投资;③资本流动的期限:长期与短期。【特点】:;;3、国际外汇市场交易量扩大;4、跨国公司作用重大;。【形成原因】:1、世界经济一体化趋势;2、产业结构的调整与实际生产相脱离的资产积累;3、产业结构的国际调整和国际分工的深化;4、投资方式、工具的创新;5、各国政策的调整;6、各国对国际资金流动的创新。【对经济的影响】1、长期资本流动的影响:【对资本输出国而言①提高资本的边际收益;②有利于占领世界市场,促进商品和劳务的输出;③有助于克服贸易保护壁垒;④有利于提高国际地位。【对资本输入国而言缓和资金短缺的困难;②引进先进技术设备,提高工业化水平;③扩大产品出口,改善国际收支;④缓解就业压力增加财政收入。但都有风险。2、短期资本流动对国内经济的影响主要体现在对国际收支、汇率、货币政策、国内金融市场的影响、国际债务:国际债务又称外债,是在任何特定的时间,一国居民对非居民承担的、已使用尚未清偿的具有契约性偿还义务的全部债务,包括需要偿还的本金及需支付的利息。【偿债率】=(当年应偿还债务本金+当年应付债务利息)/当年商品与劳务出口收入。衡量一国外债是否过多,常在20%-25%范围内。【债务率】=当年年末外债余额/当年商品与劳务出口收入。【负债率】=当年年末外债余额/当年国民生产总值。公认安全数值30%【短期债务率】=当年短期债务额/当年外债余额80、国际债务危机【爆发原因】:1、外债规模过大;2、外债结构不合理;3、外债使用不当;4、对外债缺乏宏观上的统一管理和控制;5、外贸形势恶化,出口收入锐减。【处理办法】:债务重新安排;债务资本化(债务转换股权;债务转用资源保护;债务调换)。81、开放经济下我国应采取的金融战略:完善金融体系;加强金融监管;鼓励和培养金融创新能力;深化人民币汇率制度改革,推进利率市场化;加强国际金融合作。82、行为金融学与标准金融学:标准金融学在投资者心理与证券市场效率上所持观点:投资者是理性人,投资者的理性会保证市场的有效性、价格的合理性。行为金融学认为:投资者是非理性人,情绪与认知偏差的存在使投资者无法做到理性预期和效用最大化,并且其非理性行为将导致市场的有效性,资产价格偏离其基本价值。具体差异:1、对于“处理信息”的问题(启发式偏差),标准金融学嘉定投资者能正确恰当的使用统计工具,而不依赖于经济法则。行为金融学认为交易者依赖启发式处理数据的经验法则。2、对于决策问题的形式是否会影响最终决策(框定依赖),标准:是;行为:否;3、标准金融学认为市场是有效的,行为则认为市场不再有效。83、分业经营与混业经营:【分业经营概念】:任何商业银行、投资银行、保险公司不能涉及对方业务,各种金融机构在各自法定的业务界区内为社会提供专业化金融服务,业务一般不允许交叉。【分业经营特点】:1、银行业、债券业、保险业相互分离;2、短期融资与长期融资分离;3、政策性融资业务商业性融资业与务分离;4、银行资本与产业资本关系松散。【混业经营概念】:(当今最普遍)指一国的商业银行在业务范围上不受限制,业务多元化、经营多元化,可为社会提供全方位、综合性金融业务的经营模式。【混业经营特点】商业银行全能化、综合化,银行混业经营、混业管理。【两种经营模式的评判】1、从风险性标准看,金融业发展初级阶段应选分业经营模式,高级阶段应选混业经营模式。2、从效率性的标准,混业经营的优势:①混业经营下更容易实现范围经济;②有助于商业银行处理企业之间的信息不对称问题,减少银行与企业之间的摩擦,降低银行与企业的成本,提高办事效率;③有助于实现鼓励竞争、限制垄断的金融市场发展战略;④预期收益的最大化是资金流向的首要原则。84、金融全球化:【特征】:1、金融虚拟经济在国际经济活动中日益突出;2、国际金融关系在国际经济联系中日益突出;3、国际金融关系的协调日益成为国际经济协调的重要方面。【对各国经济的影响】1、积极:提高了金融效率;②促进了生产国际化与资本国际化,提高了世界生产发展水平;③推动了国际投资的发展,促进了一些新兴市场的迅速兴起;④促进了世界各国金融体制的合作、调整与改革;⑤推动金融衍生工具的开发,提供分散风险的工具。消极:①金融风险增加;②经济发展差距扩大;③金融全球化对各国经济政策制定的影响;④经济发展的不稳定性增加。、全球金融化下金融危机爆发【原因】1、经济金融化和金融全球化;2、国际货币金融制度自身日益显现出的缺陷;3、国际协调机制差;4、发展中国家金融自由化改革中出现的问题(放松甚至取消外汇管制;对利率控制的消除;金融监管不恰当)。【对中国的启示】1、吸取经验,实施稳妥的宏观政策,增强自身经济实力;2、增强金融体系抵御外部冲击的实力;3、循序渐进放开资本项目和金融市场;4、建立金融危机预警机制;5、完善国际协调机制86、我国金融结构变革之路:1、牢牢掌握金融发展的主动权,建立一个自由、开放、安全和高效的金融服务体系;2、积极开展国际金融合作,加强与各类金融机构的国际性政策协调;3、加快我国金融信息化和科技化建设,提升金融业的产业竞争力;4、强化中央银行的独立性,逐步推进分业监管和混业监管相结合的金融监管制度;5、积极稳妥地推进银行体系重组和国有商业银行股份制改造进程,加快建立现代商业银行制度。87、货币的本质是固定充当一般等价物的特殊商品。88、欧元是一种基于政治和经济利益建立的一种区域内的单一货币。