人大经济在职研究生金融衍生工具课件.pptx

该【人大经济在职研究生金融衍生工具课件 】是由【小屁孩】上传分享，文档一共【28】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【人大经济在职研究生金融衍生工具课件 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。人大经济在职研究生金融衍生工具课件金融衍生工具金融期货金融期权金融互换金融远期2011,3(27),4(16、17)1602,0120金融衍生工具定义?是指由基础商品派生出来的各种投资工具和交易手段的总称,它是买卖双方达成的一种金融契约。期货 产品期权交易场内交易 形态互换方法场外交易 远期金融期货外汇利率股指外汇期货外汇合约的特殊性 与一般商品期货合约相同,只是最小变动价位和每日价格波动是以点数来计算的。做法 如:6月,美国出口商与日商签订出口合同,以日元计价和结算,价值200万日元,3个月以后结算,签约时的即期汇率为1:110,为避免日元汇率下跌风险,该出口商应如何操作?外汇期货现市期市6月签约200万日元卖出日元10月期2手 目标1:110 1:115 18182美元 17391美元9月得到200万日元买进原在手合约 1:120 1:126 16666 15873 亏损:1516 盈利:1518 实现保值利率期货合约的特殊性 与一般同,只是报价方式有所不同。做法 如:某投资者准备3个月后投资100万美元购买美国长期国债,该投资者预计利率会下跌,于是进行如下保值。利率期货现货市场期货市场5月计划投资100万买进9月期10手 82-08 81-248月买进100万的债券卖出9月期10手 86-24 86-08合计亏:4-16 盈:4-16结果完全保护股指期货合约的特殊性 合约总值的计算:总指数×约定金额 最小变动价位:一个单位×约定金额 (一个单位指一个指数点的百分之几) 结算:以现金结算股指期货如:5月,日经225种股指8月期为11000点,12月期为11500点,某投资者认为未来日本股市上涨,且近期涨幅大于远期涨幅,于是进行跨期套利。 买进卖出5月 8月期11000 12月期115006月 12月期12000 8月期12000合计盈利500点