该【国际金融第12讲 】是由【小屁孩】上传分享,文档一共【29】页,该文档可以免费在线阅读,需要了解更多关于【国际金融第12讲 】的内容,可以使用淘豆网的站内搜索功能,选择自己适合的文档,以下文字是截取该文章内的部分文字,如需要获得完整电子版,请下载此文档到您的设备,方便您编辑和打印。外汇风险管理2021/10/101§、概念:外汇风险(ExchangeRisk)又称汇率风险,是指经济主体在持有和运用外汇的经济活动中,因汇率变动而蒙受损失或获取收益的可能性。2021/10/102外汇风险概念的内涵:第一,外汇风险只是一种可能性,既有可能蒙受损失,也有可能获取收益。第二,外汇风险针对的是经济主体持有外汇的敞口头寸(ExposurePosition)而言第三,外汇风险可能涉及某些不直接参与国际经济交易的单位和个人。2021/10/103外汇头寸表现为以下三种基本状态:(1)头寸轧平(Square),即经济主体所持有的外汇资产等于外汇负债;(2)多头(LongPosition),又称超买(0verbought),即经济主体所持有的外汇资产大于外汇负债;(3)空头(shortposition),又称超卖(0versold),即经济主体所持有的外汇资产小于外汇负债。2021/10/104二、外汇风险的构成要素本币外币时间2021/10/105原则:处理问题的准则汇率风险管理的原则收益最大化原则确保实现风险管理预期目标的前提下,实现成本最小化,收益最大化全面重视原则政府、企业、个人都要重视管理多样化原则灵活多样的进行汇率风险管理2021/10/106战略的制定、实施、评价汇率风险管理的战略全面避险的管理战略适用于稳健经营的企业,可以提高投资者对其的信任管理成本较高消极的管理战略适用于风险爱好型企业或者涉外业务规模较小的企业追求外汇波动带来的额外收益积极的管理战略积极的预测汇率走势,制定相应的对策2021/10/107外汇风险管理程序》识别-----------交易风险、会计风险、经济风险>>衡量-----------风险的大小可能损失的程度>>选择管理方法-1、控制减少外汇业务分散加强分析能力2、融资自留买保险套期保值>>实施----------->>监督与调整----对效果进行监督与评估2021/10/108银行的汇率风险管理一,资产负债配对管理期限上配对币种上配对二,建立多层次的限额管理机制日间头寸限额交易员授权头寸限额隔夜头寸限额无法及时应对设定止损限额三,套期保值2021/10/1091、交易风险(TransactionRisk)概念:是指经济主体在其以外币计值结算的国际经济交易中,从合同签订之日到其债权债务得到清偿这段时间内,因该种外币与本币间的汇率变动而导致该项交易的本币价值发生变动的风险。2021/10/1010
国际金融第12讲 来自淘豆网www.taodocs.com转载请标明出处.