期货从业资格《期货基础知识》模拟试卷二(精选).pdf

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)。,,,,卖出人民币兑美元远期合约参考答案:D参考解析:该日本投资者计算盈亏的本位币是日元,当前持有人民币多头头寸。因此需要持有日元的远期合约空头头寸来对冲风险。市场上没有人民币兑日元的远期合约,因此需要两组货币对的远期合约用来复制出人民币兑日元的:..+卖出人民币兑美元远期合约=卖出人民币买入日元远期合约。[单选题],能够实现净盈利的情形是()。(不计手续费等费用)-300元/吨变为-500元/-100元//吨变为500元/吨参考答案:D参考解析:卖出套期保值,基差走强,两个市场盈亏相抵后存在净盈利。D项基差走强,存在净盈利。[单选题]()实现的。:A参考解析:期货市场规避风险的功能是通过套期保值实现的。[单选题]()。:D参考解析:为客户设计套期保值、套利等投资方案,拟定期货交易策略等交易咨询服务属于期货投资咨询的业务。[单选题],正确的是()。,,适宜卖出看跌期权参考答案:D参考解析:看跌期权的卖方通过市场分析,认为相关标的物价格将会上涨,或者即使下跌,跌幅也很小,所以卖出看跌期权,并收取一定数额的权利金。待标的物价格上涨时,看跌期权的市场价格随之下跌,看跌期权卖方可以低于卖出价的价格将期权买入对冲平仓,获得价差收益。[单选题],期货价差套利可分为()。:..:A参考解析:根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同,期货价差套利可分为买入套利和卖出套利。[单选题],某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约,价格分别为3400元/吨和3500元/吨,当价格分别变为()时,全部平仓盈利最大。(不计交易费用),9月3570元/,9月3360元/,9月3600元/,9月3580元/吨参考答案:A参考解析:本题为买入套利,则只有在两个合约价差扩大时才能够盈利。[单选题]()。:D参考解析:沪深300股指期货是中国金融期货交易所上市交易的品种,中国金融期货交易所规定,当日结算价是指期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。[单选题],(),此类互换被称为交叉货币互换。,:C参考解析:在货币互换中,一方现金流按固定利率计算利息,另一方现金流按浮动利率计算利息,此类互换被称为交叉货币互换。[单选题],当()高于开盘价时,形成阳线。:..参考答案:D参考解析:K线图中的每一根K线标示了某一交易时间段中的开盘价、收盘价、最高价和最低价。实体表示的是开盘价和收盘价的价差,当收盘价高于开盘价时,形成阳线。当收盘价低于开盘价时,形成阴线。[单选题],正确的是()。:D参考解析:期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权,卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割,该债券就是最便宜可交割债券。确切地说,最便宜可交割债券的价格决定了国债期货合约的价格。隐含回购利率是指买入国债现货并用于期货交割所得到的收益率。显然,隐含回购利率越高的国债价格越便宜,用于期货交割对合约空头越有利。隐含回购利率最高的国债就是最便宜可交割国债。[单选题],其损益平衡点为()元/吨。(不考虑交易费用):D参考解析:买入看跌期权的损益平衡点=执行价格-权利金=3300-130=3170(元/吨)。[单选题],表明每手合约所代表的标的物数量的是()。:A参考解析:交易单位是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。[单选题],以下说法错误的是()。,、公平、公正的特点:..参考答案:A参考解析:在期货交易中,以保证金制度为基础,实行当日无负债结算制度,每日进行结算,信用风险较小。[单选题]()的成立。:B参考解析:1925年芝加哥期货交易所结算公司()成立以后,芝加哥期货交易所所有交易都要进入结算公司结算,现代意义上的结算机构形成。[单选题],则称为()。:B参考解析:根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分,点价交易可分为买方叫价交易和卖方叫价交易,如果确定交易时间的权利属于买方,称为买方叫价交易,若权利属于卖方的则为卖方叫价交易。[单选题],,交易者认为价差还将进一步扩大,适宜采取的套利交易策略是()。:A参考解析:当近期合约价格大于远期合约价格时,市场为逆转市场或反向市场。在反向市场中,牛市套利可看成是买入套利,在价差扩大时能够盈利。[单选题]()。:A参考解析:投机者预测股票后市将上涨时可买进股指期货合约;预测后市将下跌时可卖出股指期货合约。前者称为多头投机,后者称为空头投机。:..单选题],。某交易者认为相对于指数报价,IF1512报价偏高,因而买入沪深300指数基金,同时卖出同样规模的IF1512,这种交易策略是()。:D参考解析:当存在期价高估时,交易者可通过卖出股指期货的同时买入对应的现货股票进行套利交易,这种操作称为“正向套利”。故选D。当存在期价低估时,交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易,这种操作称为“反向套利”。[单选题],蝶式套利与普通跨期套利相比()。,,,,收益较小参考答案:B参考解析:蝶式套利是两个跨期套利互补平衡的组合,可以说是“套利的套利”。蝶式套利与普通跨期套利相比,从理论上看风险和收益都较小。[单选题],()在上海成立。:B参考解析:中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立。[单选题],通货膨胀率下降将导致,()。,,国债期货价格下跌参考答案:B参考解析:影响和决定国债期货价格的主要因素是国债现货价格,而国债现货价格主要受市场利率影响,并和市场利率呈反方向变动。市场利率的变动通常与通货膨胀率的变动方向一致。通货膨胀率上升,市场利率也上升;通货膨胀率下降,市场利率也下降。[单选题],通过套期保值转移出去的大部分风险主要是由期货:..()来承担。:A参考解析:生产经营者通过套期保值来规避风险,但套期保值并不是消灭风险,只是将其转移,转移出去的风险需要有相应的承担者,期货投机者正是期货市场的风险承担者。[单选题],假设某交易者认为芝加哥商业交易所的6月欧元兑美元期货价格远低于伦敦国际金融期货交易所的6月欧元兑美元期货价格,则该交易者适合的操作为()。,,,,同时买入伦敦国际金融期货交易所的6月欧元兑美元期货合约参考答案:C参考解析:外汇期货跨市场套利,是指交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测,在一个交易所买入一种外汇期货合约,同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约,从而进行套利交易。芝加哥商业交易所的6月欧元兑美元期货价格远低于伦敦国际金融期货交易所的6月欧元兑美元期货价格,则芝加哥商业交易所期货价格上涨,伦敦国际金融期货交易所期货价格下跌,所以应当是买入芝加哥商业交易所的6月欧元兑美元期货合约,同时卖出伦敦国际金融期货交易所的6月欧元兑美元期货合约。[多选题],可以重点关注()。,锁定投资成本,,