试题一(20 分)
某城市拟建设一条免费通行的道路工程,与项目相关的信息如下:
,该项目建设投资为 100000 万元,建设期 2 年,建设投资全部形成
固定资产。
PPP 模式投资建设,政府与社会资本出资人合作成立了项目公司。项目资本金为项
目建设投资的 30%,其中,社会资本出资人出资 90%,占项目公司股权 90%:政府出资 10%,占项目公司股
权 10%。政府不承担项目公司亏损,不参与项目公司利润分配。
,贷款年利率为 6%(按年计息),贷款合同约定的还
款方式为项目投入使用后 10 年内等额还本付息。项目资本金和贷款均在建设期内均衡投入。
(通车)后,前 10 年年均支出费用 2500 万元,后 10 年年均支出费用 4000 万元,用于
项目公司经营、项目维护和修理。道路两侧的广告收益权归项目公司所有,预计广告业务收入每年为 800
万元。
:项目公司适用的企业所得税税率为 25%;为简化计算不考虑销售环节相
关税费。
项目合同约定,项目投入使用(通车)后连续 20 年内,在达到项目运营绩效的前提下,政府每年给
项目公司等额支付一定的金额作为项目公司的投资回报,项目通车 20 年后,项目公司需将该道路无偿移
交给政府。
问题:
。
建设期贷款利息:第一年和第二年借款本金 100000×70%×=35000 万元
第一年:35000××=1050 万元
第二年:(35000+1050+35000×)×=3213 万元
建设期利息为:1050+3213=4263 万元;
固定资产投资额: 100000+4263=104263(含政府投资)
100000×(1-30%×10%)+4263=101263 万元(不含政府投资)
1 年项目公司应偿还银行的本金和利息。
运营期第一年期初借款为:70000+4263=74263 万元
运营期第一年还本付息额为:74263(A/P,6%,10)= 万元
运营期第一年应还银行利息为:74263×= 万元
运营期第一年应还银行本金为:-= 万元
1 年的总成本费用。
年折旧为:101263÷20= 万元(不考虑政府投资部分的折旧)
项目投入使用第 1 年的总成本费用=2500++= 万元
1 年,政府给予项目公司的款项至少达到多少万元时,项目公司才能除广告收益外
不依赖其他资金来源,仍满足项目运营和还款要求?
设政府补贴为 X 万元。
折摊息税前利润-企业所得税≥该年应偿还的本息
营业收入+补贴收入-经营成本-企业所得税≥该年应偿还的本息
(800+X)-2500-(800+ X-)×25%≥
X≥
:以贷款偿还完成后的正常年份的
数据计算不低于 12%,则社会资本出资人能接受的政府各年应支付给项目公司的资金额最少应为多少万
元?
(计算结果保留两位小数)
设年平均净利润为 Y,政府支付的补贴为 Z
Y/(100000××)≥12%;Y ≥3240 万元
(Z+800-4000-)×(1-25%)≥3240;Z≥ 万元
(Z+800-4000-)×(1-25%)≥3240;Z≥ 万元
试题二:(20 分)
某企业拟建一座节能综合办公楼,建筑面积为 25000 ㎡,其工程设计方案部分资料如下:
A 方案:采用装配式钢结构框架体系,预制钢筋混凝土叠合板楼板,装饰、保温、防水三合一复合外墙,
双玻断桥铝合金外墙窗,叠合板上现浇珍珠岩保温屋面。单方造价为 2020 元/㎡。
B 方案:采用装配式钢筋混凝土框架体系,预制钢筋混凝土叠合板楼板,轻质大板外墙体,双玻铝合金外
墙窗,现浇钢筋混凝土屋面板上水泥蛭石保温屋面。单方造价为 1960 元/㎡。
C 方案:采用现浇钢筋混凝土框架体系,现浇钢筋混凝土楼板,加气混凝土砌块铝板装饰外墙体,外墙窗
和屋面做法同 B 方案。单方造价为 1880 元/㎡。
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