硅谷银行模式渐行渐近.doc

硅谷银行模式渐行渐近近年来,创造性的为创业企业提供金融服务成为国内政府、科技、金融和企业界持续关注的话题。在当前环境下,创新的金融服务方式将显得尤其重要,而硅谷银行一直被认为是为创业企业提供金融服务的榜样。事实上,随着中国成为全球创业投资最为活跃的地区之一,与之配套金融服务也如影随行地跟进到了中国。“完全是配合我们的VC/PE客户,客户去什么地方,我们就去配合。客户投资在中国的企业,我们也会想办法给他们融资。我们来就是帮助我们风险投资客户。”硅谷银行董事总经理杨大和这样解释硅谷银行正在申请上海代表处。希望尽快拿到人民币牌照,以便更好的服务在中国投资的VC/PE客户。国内金融机构试水快速成长的国内股权投资市场成为金融机构新增的盈利点,国内一些金融机构已经开始探索之方面的业务。最早的有硅谷银行模式特征的是国家开发银行,国开行网站资料显示:基金投资创投基金是国开行基金投资另一主要领域,业务发展迅速,对推动国家创新体系建设,加快高新技术发展和科技成果转化发挥了重要作用。2007年,国开行支持设立了吉林、大连、宁波三支创投基金,还投资设立了国开行在境外的第一支创投基金——中国-以色列华亿创业投资基金。截至2007年末,国开行共支持设立6支创投基金,基金总规模折合人民币约33亿元。硅谷银行主要特征除了直接投资基金作基金投资人(LP)之外,最为主要是为私募股权基金提供其他金融配套服务。硅谷银行董事总经理关达强介绍,硅谷银行同VC/PE机构合作的方式共有三种:一是向获得VC/PE投资的企业提供金融服务;二是VC和PE基金的开户银行;三是直接投资于VC/PE,与他们成为合伙人。与此同时,国内商业银行发现,只有与VC/PE等投资机构深度合作,才能拿到更多的市场蛋糕。去年就有不少商业银行与PE建立战略合作关系。上海浦东发展银行与中科招商创业投资管理有限公司签署了战略合作协议,比较引人注目。根据协议,浦发以“财务顾问+托管”的综合服务模式为PE机构和成长型企业的投融资需求提供一体化的综合金融服务。据了解,浦发银行PE综合金融服务方案,依托在PE投融资领域已搭建的平台和资源,在PE产业链中的各个环节中担任财务顾问角色,提供融智型专业化服务。该服务方案主要包括:PE融资支持方案、投资支持方案、投资后管理支持方案、退出支持方案、托管支持方案。此前,浦发银行北京分行与北京惠达九鼎投资管理有限公司签署了全面战略合作协议,协议涵盖现金管理、财务顾问等全面金融服务。银行通过给创投公司贷款既间接扶持了中小企业,同时还通过创投公司的专业运作,降低了银行信贷资金风险。去年,国内第一支以“担保+投资”形态出现的PE投资基金——中科智PE基金一号。深圳发展银行作为中科智PE投资基金战略合作伙伴、独家财务顾问和托管银行,为该支基金提供“融、投、管、退”各环节全流程、一体化的综合服务。招商银行联手深圳国际信托投资公司、深圳市创新投资集团等八家机构推出“中小企业创业上市通”这一平台整合了私募股权融资、债权融资、上市融资等方式,协助中小企业突破融资瓶颈。据了解,招行采取“财务顾问+多元化融资服务”的模式,与风险投资和私募股权投资机构展开深入合作,与传统债权融资业务相结合,帮助中小企业降低融资成本。在金融机构试水的同时,政府也在做研究。“我们是在研究硅谷银行,希望能将国外成功的模式搬到中国来,不过得深入研究