招商局科技案例分析.docx

--------------------------校验:_____________-----------------------日期:_____________招商局科技案例分析招商局科技集团案例分析已有将近140年历史的招商局集团,在中国民族工商业的发展历史上,创造了中国的多个第一,更成为新中国创投业务的开创者。1989年,招商局集团开始涉足创投业务领域:联合国家科委和国防科工委发起组建了国内第一家中外合资的科技投资公司——中国科招高技术有限公司。1999年,招商局科技集团有限公司(简称“招商科技”)于香港成立,开始科技创业投资新的探索。招商局科技集团简介招商局科技集团有限公司(简称“招商科技”)于1999年1月9日成立于香港,是招商局集团旗下从事科技风险投资、创业孵化及科技园区管理的专业公司。招商科技是中国最早风险投资机构之一。在十年的实践和发展中,招商科技通过风险投资,使资本与技术双双增值,并发挥出巨大的碰撞效应。直接和间接投资逾120例,涉及IT、通讯、半导体、生物医药、新材料、文化传媒等行业,其中包括中国联通、大族激光、分众传媒、山河智能、龙旗通信、广陆数测、宇顺电子、亿纬锂能、中国阀门等优秀案例。招商科技的创业投资业务正在成为招商局集团新的业务亮点与利润增长点,截至2008年末,累计投资近五亿元,累计回收逾十亿元,资产增值到二十亿元。在国有资产保值增值的基础上,取得了可观的投资回报,实现了促进科技创新的良好社会效应。招商科技以蛇口火炬创业园和深圳创意产业园为基础,由下属北科创业公司管理,大力发展孵化业务,打造适应高新技术创业企业和文化创意企业发展的软硬件平台,为超过二百家科技型和文化创意型企业提供从政策支持、种子期投资、产业配套到生活服务的综合性创业服务。创业投资:自营投资+投资基金科技集团是国内最早涉足创业投资的企业之一,资产规模逾12亿港元;创投业务涉及信息、通讯、半导体、生物制药、新材料、新能源、文化传媒等领域。目前直接或间接投资项目超过120例,并已形成以珠三角、长三角和环渤海圈为重心,向国内外广大地区辐射的投资业务布局。(一)%广陆数测数字化量具、仪器仪表002157SZ宇顺电子LCD002289SZ亿纬电源一次锂电池300014 佳士科技逆变焊、割设备 天派电子汽车电子产品 招商局科技等发起设立基因港基因工程技术研发服务 意可曼完全生物降解材料PHAs 龙邦新材料聚芳酰***纤维纸 斯特兰磷酸盐系列锂电正极材料 招商局科技、上海联和投资迪菲特RAID高端存储 吉阳自动化工业设备、自动化生产线 、中、asdaq丹阳利华铜包铝漆包线LIWANasdaq佳邦科技PCB制造0471HK新意软件金融行业软件8270HKGEMA&K软件教育软件8053HKGEM(二)投资基金:招鑫基金、招商和腾、:2001年,招商科技与台湾富鑫基金合作成立,重点投资于中国大陆的IT、半导体等高技术企业。投资案例:中芯国际、分众传媒、展讯通信、:2007年,招商科技发起设立招商和腾基金Ⅱ,采取完全市场化的国际管理模式,吸引海外基金投资于中国大陆的科技产业。投资案例:丹阳利华、和芯微电子、天络行、:1989年6月,由国家科委(现科技部)、国防科工委和招商局集团发起成立,注册资本8000万人民币,现存中国最早的风险投资公司,迄今已有20年本土投资经验,累计投资40余例,地域遍布全国。投资案例:浙江圣达、三捷电池、江苏电力、北海科红、合肥安科、三元基因等。(三)投资策略充分考虑区域特点、行业风险分布和被投资企业发展阶段,采取平衡投资组合策略,以期达到最佳投资状态。阶段:中早期项目为重点、兼顾中后期及上市前项目行业:中国消费市场产生高成长性投资机会的行业;高科技装备制造等具有本土优势和创新机会的行业;生命健康、绿色环保等面向未来的行业。例如,亿纬电源是中国第一、世界第五的锂亚电池生产商,具备自主创新能力。目前,亿纬占据国内市场39%份额(此前市场由法国SAFT、以色列TADIRAN垄断),是电力部门认可的唯一本土供应商。盈利模式:先培育上市,再择机退出,获取巨额投资收益。科技集团本部的创投项目中已有14例实现上市,另外,所投项目中还有迪菲特、佳士科技等项目正在筹划申请上市。 除了IPO以外,科技集团部分项目通过并购、重组、回购等方式实现退出,包括电化高科、电化精细、中贸网、易能电气等。至2008