保险的经济学基础.ppt

保险的经济学基础保险市场供分析一、保险市场的一般供水规碑供求规律的一般含义:当市场上商品的供给与需求不能对接时,价格就会因之发生变化,价格的变化反过来影响商品的供求数量,使二者逐渐互相趋近,最终达到市场均衡。P供给线需求线供求规律主要体现在两个方面当商品供给大于需求时,价格会因之下降。此时,由于需求与价格呈反向关系,供给与价格成正向关系,价格的下降将导致需求上升,供给减少。当供给与需求达到相等时,市场便实现了均衡状态当商品供给小于需求时,价格会因之上升。同样的原因,价格上升会导致供给增加,需求减少。当供给与需求达到相等时,市场便实现了均衡状态。二、:效用最大化原则。对于消费者而言,购买保险仍然符合个人效用最大化的原则,下面用效用最大化原则来确定消费者的最优保险需求。:U=U(W)效用函数的形式:财富越多,个人所获的效用越大。所有人都是如此。所以效用是财富的增函数,财富越多,效用越大。效用如何随着财富的增加而增长呢?有三种方式:增长速度逐渐放慢;增长速度逐渐加快;增长速度不变效用效用效用边际效用递减边际效用不变边际效用递增财富财富财富风险厌恶型效风险中立型效风险追求型效用函数用函数用函数经过调查研究,绝大部分人均属风险厌恶者,其效用函数都是凹函数,即边际效用递减。,他面临的损失的可能性如他财富中的房产价值为L,房产遭受火灾烧尽的概率为P。所以,他的财富是一个随机变量,以概率P取W一L,以概率1-P取W。该消费者面临投保与不投保的选择,他会投保吗?会购买多少保险?①如果不投保,他的期望效用为:EUN=PU(W-L)+(1-p).U(w)②如果投保,假设保险公司愿以费率兀承保,消费者购买了保险金额为X保险,交纳保费zX,则消费者的期望效用为:EU,=poU(W-IX-L+X)+(1-p)U(W-X)消费者寻求效用最大化,即maxpoU(w-IX-L+X)+(1-p).U(w-X)阶条件为:aX=(1-x)p(W-x-L+X)-x(-p)”(W-x)=0假设保险公司仅收取纯保费,即zX=pX,或z=P代入一阶条件式,你会发现,要是条件成立,必须(W-IX-L+X)=(W-IX),EpX=L就是说,如果只收取纯保费,风险厌恶的消费者会购买完全保险。③我们再将投保与不投保的消费者效用进行对比:如果不投保,消费者的期望效用为EUN=PU(W-L)+(1-p)oU(w)如果投保,消费者会购买完全保险,他的期望效用为EU,=PoU(W-IX-L+X)+(1-p).U(w-zX)poU(W-pL-L+L)+(1-P).UW-pLU(W-pL)谁大呢?EU=U(W-pLEUNU(W-LW→财富W-L显然,投保后的期望效用大于不投保的期望效用,其经济含义是:只要保险公司按照精算纯费率提供保险产品,消费者进行充分投保后的期望效用总是大于不投保时的期望效用,这一结论通常被称为贝努利定理。数量L就是该消费者在精算纯保费下的保险需求。不等式EU1>EUM,不仅说明风险厌恶的消费者在精算纯费率下愿意投保,而且说明:保险费在精算纯保费之外存在一定的上升空间。也就是说,实际保费总是会比精算纯保费多出一定的比例,对于消费者来说,这一期望效用不等式仍然成立,即参加投保比不投保要好。高出部分即为附加保费三、供求规律在保险业作用的特点尽管保险商品遵循一般的市场供求规律,但消费者的心理因素或市场行为常常会导致供给需求曲线发生变异,进而导致不同的市场反应。主要原因:逆选择和道德风险。逆选择投保人通常比保险人具有更多的标的风险信息,存在信息不对称。逆选择就是指:投保人运用优越的信息优势以获取更低价格上的保险产品的意图和行为。分析:假设两名投保人具有相同的效用函数以及相同的初始财富(125元),但一个“低风险”,一个“高风险”,在接下来的一年中,两人都可能承受100元的经济损失,其中低风险个人的损失概率25%,高风险个人的损失概率75%