国际直接投资理论 (2).ppt

第二章 国际直接投资理论
第一节 早期的国际直接投资理论
第二节 主流的国际直接投资理论
第三节 发展中国家国际直接投资理论
第四节 其他国际直接投资理论研究
第五节 国际直接投资理论的最新发展
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什么是国际直接投资理论？
国际直接投资理论是国际经济理论的重要分支，它是解释国际直接投资发生机理的理论，即为什么国际直接投资会发生的理论，因此，也可以称为国际直接投资动因理论。
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第一节 早期的国际直接投资理论
早期的国际直接投资研究是笼统地置于国际资本流动范
畴之中的。
最早的国际直接投资理论源于纳克斯发表于1933年的题
为《资本流动的原因和效应》的论文 。
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基本观点
资本跨国流动最直接的动机是利润，而且是产业资本的利润
引起跨国资本流动的主要因素是产业资本
局限性
只解释为通过借贷进行跨国资本流动
没有把国际直接投资和间接投资区分开来
纳克斯的理论
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麦克道格尔和肯普的理论
局限性
仍然没有区分国际直接和间接投资
没有阐明资本流动的方式
没有谈及投资者是否参与经营控制活动
没有提及影响国际直接投资的影响因素
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第二节 主流的国际直接投资理论
（一）微观理论
微观理论是从微观主体，即企业的视角来解释和说明国际直接投资的发生机理，具体包括：
垄断优势论
内部化理论
产品生命周期理论
厂商增长理论
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垄断优势理论
产生的背景
1960年，美国麻省理工学院的学者斯蒂芬·海默（Stephen H. Hymer）
博士论文《国内企业的国际经营：对外直接投资研究》（International Operational of National firms: A Study of direct foreign Investment)中提出
海默的垄断优势理论第一次论证了外国直接投资不同于一 般意义上的金融资产投资
垄断优势理论的提出标志着独立的国际直接投资理论开始形成
垄断优势理论以产业组织理论为基础，也被称为产业组织理论
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垄断优势理论
理论假设前提：市场不完全。
产品和生产要素市场的不完全；
由规模经济引起的市场不完全；
由于政府的介入而产生某些市场障碍；
由关税引起的市场不完全。
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垄断优势理论
理论核心观点：
在市场不完全的情况下，对外直接投资是在厂商具有垄断或寡占优势的条件下形成的。
这种垄断或寡占优势被称为“独占性的生产要素”优势，或厂商特有优势。(技术优势、资本筹集优势、规模经济优势、管理优势）
这种厂商特有优势可以源于厂商的物质资本，比如大规模的资本优势，但更主要的是源于厂商所掌握的先进技术、高效率管理知识等无形资产。
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垄断优势理论
评价
1. 积极影响
突破了从资本流动的角度分析国际直接投资的分析模式，提出了生产要素市场的不完全竞争是导致对外直接投资的根本原因
把国际直接投资与国际间接投资明确地区分开来
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