期货5交易策略之投机ppt演示文稿.ppt

第四章 期货交易技术与策略：期货投机
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第一节 投机概述
一、投机的概念
期货投机是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。
期货投机是期货市场的一种重要交易方式，同时也是交易者的一种投资手段。
与一般意义的投资行为或套期保值相比，它具有特定的运作方式和表现形式。
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从交易对象看：投机者仅以市场合约为对象，谋求差价，不做现货，不交割；
从交易目的看：投机者利用财务杠杆优势获取风险差价收益，而不是为规避向火市场风险；
从交易方式看：投机者频繁买卖期货合约获得差价收入，而不仅是相对于现货市场的反向操作；
从交易风险看：投机者是风险承担者，套保者是风险转移者。
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二、投机的作用
期货投机交易是套期保值者交易顺利实现的基本保证。期货投机交易活动在整个期货市场交易活动中起着积极的作用，发挥着特有的经济功能。
承担价格风险
促进价格发现
减缓价格波动
提高市场流动性
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三、投机者的类型
从交易头寸分：多头投机和空头投机
从交易量大小分：大投机商和中小投机商
从分析预测方法分：基本分析派和技术分析派
从持仓时间区分：长线交易者、短线交易者、当日交易者和抢帽子者
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四、投机和套期保值的关系
期货市场的产生源于套期保值者转移风险、稳定收入的需要；
投机者成为市场上的风险承担者；
投机者的出现是套期保值业务存在的必要条件，也是套期保值业务发展的必然结果；
期货投机和套期保值是期货市场的两个基本要素，共同维持期货市场的存在和发展，二者相辅相成，缺一不可。
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五、期货投机与赌博的区别
风险机制的区别：人为制造的风险与风险的客观存在
运作机制的区别：随机规律与预测判断机制
经济职能的区别：赌博是个人之间的金钱转移，没有创造社会价值，而投机者则在承担风险、价格发现、增强市场流动性等方面起到重要作用。
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第二节 投机原理和投机方法
一、投机的原则
充分了解期货合约
制定交易计划
确定获利和亏损限度
确定投入的风险资本
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二、投机的方法
期货投机交易的一般方法是：
买低卖高或卖高买低
平均买低或平均卖高
金字塔式买入卖出
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（一）在建仓阶段
1、选择入市时机
以基本分析方法研究确定市场的趋势
权衡风险和获利前景
决定入市时间。以技术分析方法确定买卖时机。只有在市场趋势已经明确上涨时才买入期货合约，只有在确定市场趋势明显下跌时才卖出期货合约，趋势不明朗不能轻易建仓。
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