注册土木工程师(水利水电工程)基础（精心整理，值得参考）.pdf

第九章 工程经济第一节现金流量构成与资金等值计算一、 现金流量的构成一个项目建设经历若干个不同的阶段,如生产性建设项目一般要经历投资期、投产期、达产期、稳产期、减产期、回收处理期等几个阶段。整个过程称之为项目寿命期,在进行项目评价时,也称为项目计算期。投资方案在整个计算期内各个时间点上有货币的收入和支出,其中货币收入称现金流入,记为“+”;货币支出称现金流出,记为“-”。现金流入和现金流出统称为现金流量。现金流入与现金流出之差称为净现金流量,即净现金流量=现金流入-现金流出现金流量有三个要素:流向、大小、时间。现金流量可以用表格或图形表示。在工程经济分析中经常用图形表示现金流量。用于表示现金流量图的图形称为现金流量图。 11,500 5,000 6,000 (年) 0 1 2 3 n-1 n 5,000 10,000 图9-1 现金流量图在现金流量图中,横轴是时间标度,每一格代表一个时间单位(如年、季、月等),即一期。0点为计算期的起始时刻,也称为零期。横轴上任意一时点t表示第t期期末,同时也是第t+1期的期初。各时间点上箭头向上表示现金流入,向下表示现金流出,其箭线的长短与现金流入和现金流出的大小成比例,箭头处一般要标注出现金流量的数值。在工程经济分析中,对投资与收益发生的时间点有两种处理方法。一种是年初投资年末收益法,即将投资计入发生年的年初,收益计入发生年的年末;一种是年(期)末****惯法,即将投资和收益均计入发生年的年(期)末。两种处理方法的计算结果稍有差别,但一般不会引起本质的变化。当实际问题的现金流量的时点未说明是期末还是期初时,一般可将投资画在期初,经营费用和销售收入画在期末。借方的现金流量就是贷方的现金流出,对于借贷双方,其财务活动的现金流量图正好相反。例如,张某现在从银行贷款10,000元,三年后需还本付息共11,500元,其现金流量图如图9-2(a)所示,而对于银行,该项财务活动的现金流量图如图9-2(b)所示。 10,000元 11,500元 (年) (年) 0 1 2 3 0 1 2 3 11,500元 10,000元(a) 借方的现金流量图 (b) 贷方的现金流量图图9-2 某项财务活动的现金流量图现金流量的基本要素:(一)投资狭义投资是指为了实现预定的生产、经营目标所投放的资金。这里讨论的是狭义的投资。投资主要由固定资产投资和流动资产投资两部分组成。有的项目需要购买工业产权、专利等,还有无形资产投资。固定资产投资是指用于建设或购置固定资产所投入的资金。固定资产是指使用期限超过一年,单位价值在规定标准以上,并在使用过程中保持原有物质形态的资产。固定资产投资由建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用和预备费等构成。流动资产投资是指在投产前预先垫付、在投产后生产经营过程中周转使用的资金。流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资金,由现金及各种存款、存货、应收及预付款项短期投资等组成。根据原国家计委审定(计办投资[2002]15号)发行的《投资项目可行性研究指南》规定,现行建设项目投资构成见下图:??????????????????????????????????????????????????????????????????—铺底流动资金—流动资产投资税固定资产投资方向调节建设期贷款利息涨价预备费基本预备费预备费关的其他费用与未来企业生产经营有费用与项目建设有关的其他土地使用费工程建设其他费用费工器具及生产家具购置设备购置费设备及工器具购置费用税金利润间接费直接费建筑安装工程费用建设投资建设项目总投资在会计核算中,购建固定资产的实际支出(包括建设期借款利息、外币借款汇兑差额及固定资产投资方向调节税),即为固定资产的原始价值,称为固定资产原值。固定资产投资的估算的生产能力指数法:根据已建成的、性质类似的项目生产装置的投资额和生产能力与拟建项目生产能力估算投资额,?????????=1212式中:C1、C2——已建类似项目装置和拟建项目装置的投资额;A1、