私募股权投资基金基础知识》精华讲义_图文.pdf

91速过--金融经济系列讲义1/ 7091速过基金从业考试2群577087828 官方网址2016年《私募股权投资基金基础知识》精华讲义_______________________________________________________________________________讲义说明:1、基金从业科目三《私募股权投资基金基础知识》,属于2016年9月新增考试科目。2、《股权投资基金基础知识要点与法律法规汇编》分为两部分,第一部分为股权投资基金基础知识要点,共10章。第二部分为法律法规汇编。这两部分均为考试的范畴,第一部分知识要点大部分知识均是从第二部分法律法规汇编中挑的重点。3、91速过在制作讲义时,采用红蓝色进行对考点/知识点进行了着重标注,更加适合学员们复****能够更好的帮助记忆;并且把考试大纲考核要求融入到讲义中,让考生清晰知道知识点的重要程度,分类学****4、《私募股权投资基金基础知识》的题库已经在8月上线,请将讲义和题库结合学****效果会更好。同时我们建立基金从业QQ答疑交流群(群号:577087828),欢迎加入。5、本精华讲义由91速过考试团队编写并率先在业界发布,属于91速过《金融经济系列精华讲义》,已申请版权,请尊重原创,为防止盗版我们对讲义内容做了标记,望用户理解。***@91速过考试团队_______________________________________________________________________________重要提醒:91速过30天拿证学****方法1、打基础:有时间,就看书;时间少,就看赠送的精华讲义看一遍;2、巩固知识点:做章节****题;3、检查效果:做模拟题和考前试卷,检验成果;4、考前3天看错题和真题;5、考前1天,再把精华讲义看一遍,就上战场。题库下载地址:客服QQ:3255192307第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金的概念【考试大纲要求】理解私募股权投资基金的概念了解私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用知识点一、私募股权投资基金的概念国内所称“股权投资基金”,其全称应为“私人股权投资基金”,是指主要投资于“私人股权”,即企业非公开发行和交易股权的投资基金。私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。91速过--金融经济系列讲义2/ 7091速过基金从业考试2群577087828 官方网址场上,股权投资基金既有以非公开方式募集(私募)的,也有以公开方式募集(公募)的。在我国,目前股权投资基金只能以非公开方式募集。[91速过考试题库“私募股权投资基金”的准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。知识点二、私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的特点。第二节股权投资基金的起源和发展【考试大纲要求】了解私募股权投资基金的起源与发展历程了解国际私募股权投资基金发展的现状了解我国私募股权投资基金发展及监管的主要阶段了解我国私募股权投资基金发展的现状知识点一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。1946年成立的美国研究与发展公司(ARD),被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在。1953年,美国小企业管理局(SBA)成立,该机构直接向美国国会报告,专司促进小企业发展职责。1958年,美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”(SBIC),以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司,通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资。从此,美国的创业投资市场开始迅速发展。1973年美国创业投资协会(NVCA)成立,标志着创业投资在美国发展成为专门行业。20世纪50年代至70年代,创业投资基金主要投资于中小成长型企业,此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。20世纪70年代以后,创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资,相应地,“创业投资”概念从狭义发展到广义。1976年KKR成立以后,开始出现了专业化运作的并购投资基金,即经典的狭义意义上的私人股权投资基金。[91速过考试题库纪80年代美国第四次并购浪潮中催生了黑石(1985年)、凯雷(1987年)和德太投资(1992年)等著名并购基金管理机构的成立,极大地促进了并购投资基金的发展。知识点二、国际股权投资基金的发展现状国际股权投资基金行业经过70多年的发展,成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。国际股权投资基金规模庞大,投资领域广阔,资金来源广泛,参与机构多样。1、在监管方面。2008年国际金融危机之后,西方主要国家普遍加强了对股权投资基金行业的监管。美国于2010年出台了《多德一弗兰克法案》,对原有的法律体系