七星电气股份有限公司公开转让说明书 （反馈稿）.doc

挂牌公司声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司(以下简称“全国股份转让系统公司”)对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见,均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定,本公司经营与收益的变化,由本公司自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行承担。本公司的挂牌公开转让的申请尚未得到中国证监会核准。本《公开转让说明书》申报稿不具有据以公开转让的法律效力,投资者应当以正式公告的《公开转让说明书》全文作为投资决策的依据。1-1-1七星电气股份有限公司公开转让说明书重大风险及事项提示本公司特别提醒投资者注意下列风险及事项:1、应收账款余额较大的风险公司报告期各期末应收账款随着营业收入的增加而逐期增加,2016年3月31日、2015年12月31日和2014年12月31日,公司应收账款净额分别为93,437,、83,491,,575,,%、%%,应收账款占比较高。如客户信用状况发生不利变化,应收账款存在发生坏账损失的风险。应对措施:公司一方面将进一步加强应收账款的回收管理工作,定期与客户沟通,及时了解客户的资金、经营情况,实现应收账款的及时催收;将应收账款回收作为管理层的绩效考核指标;另一方面重点开拓国网电力系统优质客户,积极参加其招投标业务,优化客户结构。2、市场竞争风险近年来,随着我国电力、铁路等行业投资的快速增长以及市政建设、房地产领域的持续发展,配电设备市场需求旺盛,带动了该行业的快速增长。尤其是公司主营业务所在的配电及控制设备市场,属于我国配电行业中应用最广泛的电力设备市场,相关产品更是呈现出供求两旺的趋势。国内从事输配电及控制设备制造的企业数量众多,竞争激烈,以施耐德电气、ABB、西门子等公司为代表的跨国公司通过在国内设立合资或独资企业、战略合作、并购等多种方式争夺中国市场份额,对国内企业形成了较大的压力,加剧了行业内的竞争。如果公司不能迅速壮大自身综合实力,则有可能在未来的市场竞争中处于不利地位。应对措施:公司将继续加大新产品的研发投入,在前沿技术方面与国内高校开展合作,通过及时响应客户各类新需求,以综合性的竞争实力来应对市场竞争风险。3、成长性风险公司近年来凭借技术创新和产品创新保持了高速发展的态势。2014年、20151-1-2七星电气股份有限公司公开转让说明书年和2016年1-3月公司分别实现营业收入10,、15,,,%;2014年、2015年和2016年1-、,%。公司规模相比同行业其他上市公司尚小,尚未经历完整的行业周期波动与企业成长周期,企业规模的快速扩张会给公司带来资金、管理、营销、技术、产能与人才瓶颈等诸多挑战。尽管公司在二十余年的发展过程中,积累了比较丰富的管理经验,但公司的持续增长仍然存在不确定性,公司仍面临着创新企业的成长性风险。应对措施:“十三五”期间国家对配电网建设改造投资将不低于2万亿元,且将实行新一轮农村电网改造升级工程,公司将积极参与国家电网配电网建设及改造项目,加大对新产品的研发力度,响应客户各类新需求,保持业务稳定增长。4、主要原材料价格波动风险2016年1-3月、2015年、%、%、%。其中,各类负荷开关、绝缘件、控制装置及仪器仪表、电缆附件、传感器等是公司生产所需的主要原材料,上述原材料的价格在一定程度上受铜材、钢材的价格变动影响,原材料的价格变化将直接造成公司采购成本的波动。因此,如果未来原材料价格发生大幅波动,将引起本公司产品成本的波动,对公司经营业绩的增长造成不利影响。应对措施:与优质供应商建立长期稳定的合作关系,定期调研,把握市场动态,根据市场订单制定采购计划,针对价格波动较大的原材料,与供应商建立长期锁价的合作机制,以规避价格波动风险。5、税收优惠政策变化的风险2014年8月14日,公司获得《高新技术企业证书》(证书编号:GR201435000081),有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》及国税函[2009]203号《关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》,公