新三板介绍专题.ppt

股份报价系统(新三板)专题——金融管理部目录新三板概况一新三板业务流程二新三板规章制度三新三板概况一什么是新三板新三板的定位新三板的功能新三板与其他板块市场的比较新三板与多层次资本市场的关系新三板市场状况什么是新三板?三板,即代办股份转让系统,是指以具有代办股份转让资格的证券公司为核心,为非上市公众公司和非公众股份有限公司提供规范股份转让服务的股份转让平台。?三板挂牌公司分两类:系统挂牌公司和退市公司,即老三板;另一类是中关村科技园区高科技公司,其股票转让主要采取协商配对的方式进行成交,即新三板。?2006年1月在北京中关村科技园区试点2012年增加上海张江高新区、武汉东湖高新区和天津滨海高新区三个试点园区2013年6月,试点范围扩容至全国范围新三板,指国家级高科技园区中的非上市股份有限公司股份进入证券公司代办股份转让系统进行股份报价转让,俗称“新三板”。新三板是专为高新园区企业服务的场外交易市场。。新三板的定位?新三板针对的是在创立初期、有一定产品、有一定模式、处于发展初期的股份制公司。?新三板针对的是在创立初期、有一定产品、有一定模式、处于发展初期的股份制公司。?可以通过价格发现、引入风险投资、私募增资、银行贷款等方式增强挂牌企业的融资能力?可以通过价格发现、引入风险投资、私募增资、银行贷款等方式增强挂牌企业的融资能力?通过规范运作、适度信息披露、相关部门监管等,可以促进挂牌企业健全治理结构,熟悉资本市场,促进试点企业尽快达到创业板上市公司的要求。?通过规范运作、适度信息披露、相关部门监管等,可以促进挂牌企业健全治理结构,熟悉资本市场,促进试点企业尽快达到创业板上市公司的要求。资本市场的蓄水池、初创期高科技企业的助推器、创业板、主板上市企业的孵化器新三板的功能基本上市功能?发现企业市场价值,形成市场价格;?增强股份流动性,提供资本回报渠道;?增加企业品牌价值,完善治理结构,规范运作;?小额快速的融资;?增加股权质押等融资手段,提高综合融资能力。挂牌成本较低?挂牌速度快;(3-6个月)?定向增资融资节奏快;?转板公开发行机会;?一定政府财政扶持;?审核程序较IPO简单(备案制)。新三板与其他板块市场的比较项目区域性场外市场(俗称四板)全国中小企业股份转让系统(新三板)主板中小板创业板挂牌条件宽松,无实质要求宽松,存续满两年且业务明确,无财务指标要求严格监管机构地方政府全国中小企业股份转让系统及证监会证监会审核制度接近备案备案制审核制挂牌流程6个月内一般需要3—6个月一般需要2年公司定位非上市非公众公司非上市公众公司上市公司交易制度协议转让协议、竞价、做市商可选择竞价涨跌幅各区域规定不同不设限制10%融资方式私募自行选择融资对象及时点上市即稀释股权,再融资审批严格信息披露要求适度信息披露适度信息披露,不要求报纸披露强制信息披露挂牌/上市成本比较低比较低较高8新三板与多层次资本市场的关系国际板主板中小板、创业板全国中小企业股份转让系统(新三板)区域性股权交易市场与柜台交易市场交易所上市场外市场在国外成熟的资本市场体系里,场外市场企业的数量最多,在金字塔的底部。主板的大企业在金字塔的顶部,数量最少。而我国恰恰相反,最先并长久以来发展的是主板和中小板,2009年推出创业板。呈倒金字塔型发展。新三板市场状况?在新三板结束试点正式揭牌运行的2013年,共有156家企业亮相新三板。而在全国扩容政策实施的2014年里,挂牌企业1061家。截至10月30日,新三板挂牌企业达到1217家,总市值3300亿,融资金额突破100亿。在已经挂牌的1217家公司当中,中小微企业占了95%以上,民营企业占95%以上;%(594家),%(692家);代表新型行业和新型业态的信息传输软件服务业的比例27%,高新技术产业占比80%。截至8月29日披露半年报的公司中,新三板超过7成的企业中报报喜,盈利的冠亚季军分别是湘财证券,;圣泉集团,;新产业,,随后依次是华图教育、原子高科、银丰棉花,利润都在5000万以上。其中,湘财证券挂牌后连续两次排在净利润榜首。中报亏损的企业有308家,占比28%。。财务状况: ,上海证券交易所上市公司969家,,。