流动资产投资8.ppt

第八章第八章流动资产投资流动资产投资?流动资产投资概述?现金管理?应收账款管理?存货管理第一节流动资产投资概述第一节流动资产投资概述一、流动资产的种类及其投资特点(一)种类 1、按资产的占用形态分?现金、短期投资(交易性金融资产)、应收账款、存货2、按资产的变现情况分?速动资产、流动资产 3、按资产的占用时间分?临时性流动资产、永久性流动资产(二)流动资产投资的特点(二)流动资产投资的特点 1. . . . . 投资次数较频繁二、流动资产的投资策略二、流动资产的投资策略(一)流动资产的投资规模是指流动资产占整个资产的比重,比重越大, 投资规模越大;投资规模越大,经营风险越小,但盈利性较差,因此可分为三种策略: ? A: 保守型? B:稳健性? C: 进取型产出产出( (量量) ) 流动资产投资水平流动资产投资水平固定资产投资水平不变固定资产投资水平不变 A AB BC C (二)流动资产内部结构?主要为:现金、短期投资、存货的比例?应收账款受信用政策制约(三)风险和收益?既考虑财务风险,又考虑资本收益,两者的权衡第一节第一节现金管理现金管理一一. . 现金的持有动机与成本现金的持有动机与成本(一) 动机 1. 交易性动机 2. 预防性动机 3. 投机性动机(二) 成本 1. 机会成本 2. 管理成本 3. 短缺成本 4. 转换成本二二. . 现金管理目标与内容现金管理目标与内容 1. 目标在保证企业正常经营需要的同时,降低现金的持有量,并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益. 2. 内容?编制现金预算?确定最佳现金余额?日常现金管理三、现金预算三、. (一) 步骤——现金收支法 (缺)量四、现金的日常管理四、现金的日常管理(一)现金回收管理——加速收款?集中银行法?锁箱法(二)现金支出管理?运用现金浮游量?利用商业型用,控制付款时间?改进工资支付模式?力争使现金流出与现金流入同步