江苏省建筑工程集团有限公司15年第一期短期融资券主体信用评级报告及跟踪评级安排.doc

短期融资券主体信用评级报告大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司(以下简称“大公”)出具的本信用评级报告(以下简称“本报告”),兹声明如下: 一、大公及其评级分析师、评审人员与受评主体之间,除因本次评级事项构成的委托关系外,不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断,评级意见未因受评主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。四、本报告引用的受评对象资料主要由受评主体提供,大公对该部分资料的真实性、及时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考,不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效,在有效期限内, 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。七、本报告版权属于大公所有,未经授权,任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布;如引用、刊发,须注明出处,且不得歪曲和篡改。短期融资券主体信用评级报告受评主体公司前身为江苏省建筑工程管理局(原江苏省建筑工程局)直属的江苏省建筑工程公司,成立于 1987 年,初始注册资本为 万元。后经历多次增资扩股, 2003 年末,江苏省建筑工程公司注册资本调整为 6, 万元。 2006 年,江苏省人民政府国有资产监督管理委员会批准江苏华远投资集团有限公司(以下简称“华远投资”)、蒋仲伟和丁淡如以 11,130 万元受让江苏省建筑工程公司整体产权,完成变更登记后,江苏省建筑工程公司更名为现名,华远投资持有公司 % 股权,蒋仲伟和丁淡如均持有公司 % 股权;陈正华为华远投资控股股东,因此亦为公司实际控制人;同年,华远投资对公司进行两次独立增资,完成变更登记后,华远投资持有公司 % 股权,蒋仲伟和丁淡如均持有公司 % 股权。 2008 年,蒋仲伟和丁淡如分别将其持有公司的股权全部转让给陈正华。截至 2015 年3 月末,公司注册资本 60, 万元,华远投资持有公司 % 股权,陈正华持有公司 % 股权,同时持有华远投资 % 股权,因此公司实际控制人为陈正华。公司主要从事建筑施工及房地产开发等业务。公司为江苏省大型建筑企业,在 2014 年江苏省建筑企业百强排名中,公司综合实力位列第五名。公司拥有房屋建筑工程施工总承包特级资质及多项专业承包资质等。 2014 年,公司新纳入合并范围子公司 4 家,分别为南京同力建设集团有限公司、扬州华远置业有限公司、兴化市华远置业有限公司和南京石城文化艺术交流有限公司,同时江苏熙玉堂艺术品有限公司不再纳入合并报表。截至 2015 年3 月末,公司共拥有 18 家子公司。宏观经济和政策环境 2014 年以来,国民经济运行总体保持平稳,经济增速有所放缓, 但主要指标仍在合理区间;短期内,我国经济下行压力仍较大,长期来看仍将在中高速区间内持续运行 2014 年,我国实现国内生产总值 636,463 亿元,同比增长 % , 增速同比回落 个百分点。分产业看,第一产业增加值 58,332 亿元, 比上年增长 % ;第二产业增加值 271,392 亿元,增长 % ,全国规模以上工业增加值按可比价格计算同比增长 % ,增速同比回落 个百分点,工业生产继续运行在合理区间;第三产业增加值 306,739 亿元,增长 % ,占国内生产总值的比重为 % ,比上年提高 个百分点,高于第二产业 个百分点,产业结构更趋优化。 2015 年一季度,我国实现国内生产总值 140,667 亿元,按可比价格计算,同比增长 % ,增速同比回落 个百分点,环比下降 个百分点, 一季度国民经济运行总体仍保持平稳。分产业看,第一产业增加值 7,770 亿元,同比增长 % ;第二产业增加值 60,292 亿元,增长 % ; 3 短期融资券主体信用评级报告第三产业增加值 72,605 亿元,增长 % 。从产业结构看,第三产业比重进一步提高。整体来看, 2014 年以来,我国经济增速有所回落,但主要指标仍在合理区间,结构调整仍稳步推进,转型升级步伐势头良好。从经济景气度看, 2015 年3 月份中国制造业 PMI 终值为 % , 比上月回升 个百分点,重回扩张区间。分企业规模看,大型企业表现依然稳定, PMI 为 % ,比上月上升 个百分点,稳中有升, 是制造业生产增长的