重庆天箭惯性科技股份有限公司公开转让说明书 （申报稿）.doc

重庆天箭惯性科技股份有限公司公开转让说明书重庆天箭惯性科技股份有限公司 ChongqingGodArrowInertialTechnologyCo.,Ltd. 重庆市渝北区知新路 18号公开转让说明书(申报稿) 推荐主办券商住所:深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层二○一六年十二月 1 重庆天箭惯性科技股份有限公司公开转让说明书公司声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。全国中小企业股份转让系统有限责任公司(以下简称“全国股份转让系统公司”)对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见,均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定,本公司经营与收益的变化,由本公司自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行承担。 2 重庆天箭惯性科技股份有限公司公开转让说明书重大事项提示一、核心技术及人员流失的风险公司所处行业的技术门槛较高,技术人才更是匮乏。为维持领先优势,行业内企业大多以专利方式设立了技术壁垒,非专利技术也受到严格保密,相关技术人员更是相关企业的主要激励对象。因此,一旦核心技术或高端专业人才出现流失,将对行业内企业的经营带来不利影响。二、国防开支波动及政策变动的风险公司生产的惯性元件及其他产品主要面向军品市场,但军品市场需求受国际安全环境、国内政治、国防预算等复杂因素影响。由于军品采购需要定制化开发,且要进行严格的试验和资质审查,因此公司签订军品订单的金额和时间存在很大的不确定性,一旦国防开支出现波动或投向出现变化,将会对行业内企业带来影响。此外,公司产品的最终用户主要为军方或军方相关单位,因而公司还面临我国军品采购相关政策变动导致的经营风险。例如,经国务院、中央军委批准, 国家发改委、财政部、解放军总装备部于 2011 年联合颁布《关于进一步推进军品价格工作改革的指导意见》,提出要加快军品价格从“事后定价”到“事前控制”、从“单一定价模式”到“多种定价模式”、从“个别成本计价”到“社会平均成本计价”的转变,确保军品价格工作改革在建立科学合理的军品价格形成机制、建立适应武器装备多种采购方式的定价模式、完善规范的价格管理制度体系、健全完备的装备价格工作管理体制、构建互联共享的价格信息化管理平台等方面取得突破,这一政策的颁布标志着我国现行军品价格制度迎来了新一轮改革。军品价格制度的改革将在整体上有利于我国国防工业的整体发展,但随着改革的推进,行业竞争格局可能出现较大变化,并可能给公司的未来经营带来一定风险。三、产品质量风险公司的惯性元件及其他惯性制导产品主要运用于国防装备领域,比如制导导弹、无人机。与民用制导产品相比,若制导导弹或无人机在作业时发生事故, 3 重庆天箭惯性科技股份有限公司公开转让说明书会给国家或人民造成重大损失,甚至在某些时候丧失战略先机。如果因公司产品质量问题出现导弹制导、航行事故,将对公司的业务发展、生产经营和经营业绩造成重大打击。四、客户类型集中、结构单一与普通惯性导航企业不同,公司惯性元件主要面向国防军工单位,客户类型集中体现为军工类企业或机构,民用客户极少,客户结构较为单一。虽然目前国防开支稳步增长,国防装备现代化正在快速推进,但若国防开支投向发生变化, 或是公司与主要客户的合作关系出现变动,或公司主要客户对公司产品的需求出现下降,公司经营将受到不利影响。五、竞争加剧及产品毛利率下滑的风险报告期内,公司核心产品主要为动力调谐陀螺仪、石英绕线加速度计及其组件,上述产品具有体积小、反应快、环境适应能力强、性价比高等特点,在军事装备领域具有较强竞争力。但随着科学技术的进步及市场竞争的加剧,未来光纤陀螺仪、激光陀螺仪体积将会越来越小,价格也会逐渐降低,公司产品也将面临更加剧烈的竞争。若公司产品或技术更新较慢,未能在后续市场中提升自己的核心竞争力,则可能出现收入下滑及产品毛利率下降的风险。六、收入季节性波动导致的经营风险报告期内,公司产品的最终用户主要为军事单位、科研研究所,此类用户执行严格的预算管理和集中采购制度,且通常在上半年进行招标采购,下半年公司才能供货并进行验收。这导致公司的销售收入和回款集中在下半年,但公司人力成本、管理费用和研发投入的发生时间并无明显的季节性,这使公司的营业收入和净利润存在季节性特征,净利润与经营活动现金流出现一定程度的不匹配。因此,公司面临收入季节性波动导致的经营风险。七、税收优惠政策变化的风险报告期内,公司根据《财政部海关总署国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通