投资银行业务课件-第二章投资银行的功效分析.ppt

第二章投资银行的功效?本章基本要求: 投资银行在资本市场的基本功能和对企业直接融资及建立现代企业制度的重要作用;并对投资银行运作的外部环境有较深刻的理解。?重点与难点: 把握投资银行在虚拟经济对现实经济调整过程中的重要作用,并掌握投资银行在资本市场的主要功能。§ 2-1 投资银行与虚拟经济一、虚拟资本与现实资本(一)什么是虚拟经济? (二)什么是虚拟资本? (三)虚拟资本的表象特征 2. 虚拟化 4. 不确定性 (四)虚拟资本的四大经济功能 ,提供资源配置的价格信号 ,增加资产流动性 、虚拟资本的能动作用(一)虚拟资本与现实资本的互动关系 (二)虚拟资本相对创造的价值量 、投资银行功能的本质(一)资本市场是虚拟资本调整现实资本的重要载体(二)股权调整的主要方式和途径(三)投资银行发行股票、兼并收购、股权转让等核心业务,打通两个市场的隔阂(四)投资银行的内在生命力§ 2-2 投资银行功效的表现?投资银行在资本市场的基本功能和对企业直接融资及建立现代企业制度的重要作用;并对投资银行运作的外部环境有较深刻的理解。一、直接融资的桥梁:拓宽企业融资渠道(一)外源融资:现代企业发展的基本模式外源融资与内源融资的涵义和促进方式(二)外源融资的方式:直接融资与间接融资(三)投资银行与商业银行媒介资金的侧重二、证券市场的基本组织构造(一)一级市场:咨询、财务顾问;承销; 发行(二)二级市场:做市商;交易代理;价格发现等(三)金融工具创新(四)投资信息的传递(五)服务三、兼并收购的促成者(一) “买卖企业”的重要中介机构(二)投资银行在专业、人才、信息、实践经验的优势(三)投资银行在企业并购的主要作用:咨询、设计策划、过渡融资、整合如前期调查、财务评估、方案设计、条件谈判、协议执行、配套融资、重组规划等