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投资银行业务课件-第一章投资银行发展定位.ppt


文档分类:金融/股票/期货 | 页数:约21页 举报非法文档有奖
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第一章投资银行的发展定位?基本要求: 从历史和现实的不同视角了解投行的产生和发展; 掌握其在经济运行的定位。?重点与难点:投资银行在社会经济运行和发展中所处于的重要地位,以及中国加入 WTO 后投资银行的发展对策。§ 1-1 投资银行的涵义(内涵和外延) 一、投资银行的定义(一)美国式投资银行 Invetment Bank Or: Security Firm 以美国和日本为代表,在法律规定下,不得从事存贷款业务,主要从事与证券及证券市场有关的业务活动(二)英国式投资银行商人银行 Merchant Bank ,早期为商业银行,目前既从事证券业务,又从事中长期信贷。(三)德国式投资银行综合或全能银行 Universal Bank 传统上不分业, 全能银行既从事商业银行的存贷款业务,同时从事中长期信贷以及证券发行、承销业务。案例 1-1 :德国的全能银行?德国的全能银行集团除了拥有无所不包的金融业务以外,也向产业部门进行大量的投资。德国全能银行可以购买企业的股票,在许多企业的投权都超过 25% ,从而成为企业的大股东。?例如,德意志银行集团控股在 25% 以上的公司主要有:与克莱斯勒合并前的戴姆勒--- 奔驰汽车公司,卡尔施塔百货公司,菲利普赫尔茨曼建筑公司,霍尔登百货公司,哈巴克—劳伊德建筑公司,威斯特伐伦联电气公司等。接上?由于金融资本与产业资本的紧密结合,在德国形成了以银行为核心的财团。如以德意志银行为核心的财团主要有:西门子, 曼内斯曼,克吕克内,赫施等大康采恩, 控制了德国的电气,钢铁,机电制造业等部门;以德累斯顿银行为核心的财力主要有:克虏伯,通用电子电器,弗利克,大众汽车等大型康采恩,控制了钢铁,电器,重机,汽车,军工等部门。二、 Robert Kuhn (美国著名金融投资专家)对投资银行下的定义 1任何经营华尔街金融业务的银行,都可以称作投资银行。 2只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。即指期限在一年或 1年以上的中长期资金市场。 3更狭义的投资银行业务的定义仅包括某些资本市场业务。例如包销业务、兼并收购等。 4最狭义也是最传统的投资银行定义仅把在一级市场承销证券、筹集资本和二级市场交易证券的金融机构作为投资银行。注意:仅在二级市场为客户代理证券交易业务,只能称为“证券经纪”?对第 2种定义的确认?简言之:投资银行是在资本市场为企业、个人等经济主体提供中介服务的金融机构。二、投资银行业:新兴的金融产业四大特征:多元化、广泛性、专业性、创新性?在资本市场不可或缺的作用?业务触角的广泛性和开拓性?创新和活力三、投资银行的分类(一)国外投资银行的分类 --- (二)国内投资银行的分类 § 1-2 投资银行的产生?一、商人银行的产生时间方式二、投资银行产生的背景条件

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