证券投资学第五章证券流通市场.ppt

第五章证券流通市场 ?证券市场上市公司流通与非流通股本结构图?证券流通市场?证券流通市场主要分为场内交易市场和场外交易市场。?场内交易市场是以证券交易所为代表的唯一集中有形交易市场,具有固定的场地和时间,证券交易所允许符合《证券法》规定的证券经批准上市买卖。?场外交易市场分为柜台交易市场、第三市场和第四市场等。其基本特点是都不在交易所内进行交易,具有价格、时间的灵活性,其佣金手续费低廉、无场地限制等。 return 证券上市 1、证券上市概念 2、股票上市 3、债券上市 4、投资基金上市 return 证券上市概念?证券上市就是证券在证券交易所挂牌交易, 自由、公开地买卖。换言之,证券上市是指证券交易所承认并接纳某证券在交易所市场上交易。 return 股票上市?发行上市保荐制度?股票上市的条件?上市申请程序?上市公司状况异常期间的股票特别处理(ST) ?临时停牌?暂停上市或终止上市?股票上市的信息公开股票上市发行上市保荐制度 1)上海、深圳证券交易所实行股票、可转换公司债券上市保荐制度; 2)保荐程序①证券经营机构履行保荐职责,应当注册登记为保荐机构、保荐机构负责证券发行的主承销工作,依法对公开发行募集文件进行核查,向中国证监会出具保荐意见; ②尽职推荐发行人证券发行上市; ③持续督导发行人履行相关义务发行上市保荐制度 3)实行保荐制度应注意的事项①保荐机构应当与发行人签订股票上市推荐协议, 明确双方的权利和义务; ②应当保证推荐文件和与履行保荐职责有关的其他文件、发行人的申请文件和公开募集文件不存在虚假记载、严重误导性陈述或者重大遗漏,并保证对其承担连带责任。股市上市的条件 1)股票上市的条件主要分为主板股票和创业股票的条件。 2)主板股票上市条件若首次公开发行股票后申请上市,应符合以下条件: ①股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行; ②上市股份公司股本总额不低于人民币 5 000 万元; ③公众持股至少为 25% ; ④如果发行时股份总数超过 4亿股,发行比例不得低于 1 000 ; ⑤发行人在最近 3年财务会计文件无虚假记载,没有重大违法行为; ⑥证监会规定的其他条件。股市上市的条件 3)创业板股票上市条件发行人申请股票上市,应当符合下列条件: ①股票已公开发行; ②首次公开发行新股后,股本总额不少于 3000 万元人民币; ③公开发行的股份达到公司股份总数的 25% 以上; ④公司股本总额超过 4亿元的,公开发行股份的比例为10% 以上; ⑤首次公开发行新股后,公司股东人数不少于 200 人; ⑥公司最近三年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载。上市申请程序提出上市申请并提交文件提交相关文件证券交易所对股票上市做出具体安排签订上市协议书发布上市公告缴纳股票上市费用