现金流量分析.ppt

1现金流量表概述现金流量分析现金流一定比利润更具有预测价值吗? 现金流量分析 2一、现金流量表概述?现金流量表报告公司在一个特定期间内经营活动、筹资活动、投资活动的现金收支?“现金”包括现金及现金等价物。 3一、现金流量表概述(续 1) u报告过去的现金流量,有助于: ?预测未来现金流量?评价公司管理当局获取和运用现金的途径?衡量公司在到期日支付利息和股息以及清偿债务的能力。 4一、现金流量表概述(续 2) u现金流量表同损益表一起揭示了当期资产负债项目发生变化的原因。?资产负债表揭示了公司在某一特定“时点”的财务状况。?损益表揭示了公司在某一特定“期间”的经营情况及成果。?现金流量表揭示了公司在某一特定“期间”的现金收支及结余的变化。 5一、现金流量表概述(续 3) u资产负债表、损益表和现金流量表的关系如下: 资产负债表 12月31日 19 ?1 资产负债表 12月31日 19 ?1 资产负债表 12月31日 19?0损益表现金流量表 6一、现金流量表概述(续 4) u会计恒等式可以由“资产=负债+所有者权益”变为: 现金= 负债+所有者权益-非现金资产或?现金= ?负债+ ?所有者权益- ?非现金资产非现金项目(负债,所有者权益或非现金资产资产)的任何变化( ?)都必然伴随着现金的变化。 7一、现金流量表概述(续 5) u现金流量表事实上是通过反映非现金帐户的变化,来说明现金变化的方式和原因。现金变化= 所有非现金帐户的净变化即现金变化的结果= 现金变化的原因 8一、现金流量表概述(续 6) u损益表与现金流量表数据间的基本关系: 损益表数据现金流量金额相关非现金资产的变化减去增加或加上减少(相反影响) 加上增加或减去减少相关负债的变化 9二、现金流量分析主要财务比率 u营业现金流量/ 流动负债 u营业现金流量/ 债务总额 u每股营业现金流量 u营业现金流量/ 现金股利 10 1、营业现金流量/ 流动负债 u该比率反映用营业现金流量偿还本期到期债务(一年内到期的长期债务及流动负债)的能力。该比率值越高,企业流动性就越强。 u由于该比率的“分子”仅仅是“营业现金流量”,即不包括财务活动(融资与投资活动)产生的现金流量,故该比率事实上旨在说明公司通过“营业”活动产生的“净”现金流量对于短期债务偿还的保障程度。