现金流量的构成及其估算（P96页）(二).ppt

现金流量的构成及其估算第一节项目投资的概念及其估算(一)建设项目总投资的构成图 3-1 建设项目总投资构成利润建设投资净营运资金投资设备及工、器具购置费用建筑安装工程费用工程建设其他费用预备费建设期利息(融资后) 其他税费设备购置费工具器具及生产家具购置费用设备原价设备运杂费直接费间接费税金土地使用费与项目建设有关的其他费用与未来企业生产经营有关的其他费用基本预备费涨价预备费净营运资金建设项目总投资建设投资: 指从工程项目确定建设意向开始直至建成竣工投入使用为止,在整个建设过程中所支出的总费用,这是保证工程建设正常进行的必要资金。 ,按工程内容分为建筑工程费用和安装工程费用。建筑工程费用指建筑物和构筑物的土建工程费用,安装工程费用包括各种需要安装的机械设备和电气设备等工程的安装费用。我国现行建筑安装工程费用的构成为:直接费、间接费、利润和税金。直接费由直接工程费和措施费组成。间接费由规费和企业管理费组成。利润与税收指施工企业的利润和应交纳的营业税、城市维护建设税、教育费附加。 、工器具购置费由设备购置费和工器具、生产家具购置费用组成。设备购置费用包括一切需要安装与不需要安装的设备的购买原价和设备运杂费。设备购置费=设备原价或进口设备抵岸价+设备运杂费工器具及生产家具购置费是指未达到固定资产标准的工具、器具、家具和仪器的购置费用。工器具及生产家具购置费=设备购置费×定额费率 ,包括建筑安装和设备购置等工作中,从工程筹建起到工程竣工验收交付使用止的整个建设期间,除建筑安装工程费用和设备、工器具购置费以外的,为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用的总和。工程建设其他费用由土地使用费,与项目建设有关费用及与未来企业生产经营活动有关的费用组成。 ,包括基本预备费和涨价预备费。净营运资金投资净营运资金(流动资金, working capital )是指为维持生产所占用的全部周转资金。它是流动资产与流动负债的差额。流动资产包括各种必要的现金、各种存款、应收及预付款项及存货,流动负债主要是指应付账款、预收账款。投资资金的来源投资的资金来源可划分为两大块,即权益资金( equity capital )和负债资金( debt capital )。权益资金指的是企业股东提供的资金。权益资金不需要归还,筹资风险小, 但其期望的报酬率高。负债资金包括长期负债(长期借款、长期债券发行收入和融资租赁的长期应付款)和流动负债(这里指的是短期借款)。建筑工程费资本金安装工程费固定资产设备及工器具购置等自有资金资本溢价工程建设中其他费无形资产固定资产投资预备费长期负债固定资产投资方向调节税递延资产建设投资建设期利息资金来源债务资金短期负债投资的构成流动资金投资形成的资产流动资产图3-2 投资、资金来源形成资产