挂牌新三板 企业决策人需考虑的八大要点.doc

—————————————————————————————————挂牌新三板企业决策人需考虑的八大要点【导语】新三板挂牌企业层出不穷,日均基本上有 20 家。作为企业决策层该如何从这些企业中脱颖而出呢?企业董事长应该注意一下几点:高新技术企业身份要真实; 主营业务要突出; 同业竞争要处理; 持续经营有保障; 资金占用要尽早解决; 财务处理要真实; 股权激励要规划; 企业运作需规范。 1 、主营业务要突出通常情况下,公司的主营业务收入应当占到总收入的 70% 以上, 主营业务利润应当占到利润总额的 70% 以上。比如软件开发为主营业务的企业, 旗下有从事文化传媒的小规模子公司, 这些子公司与公司的主营业务并没有紧密联系, 应当对其进行重组, 使公司集中于主业。资产重组一般遵循以下原则: 1. 符合公开、公平、公正原则,如重组的资产一定要有第三方机构进行评估, 出具评估报告书; 2. 符合现行有关法律、法规原则,如《资产重组方案》要股东大会审议通过; 3. 有利于公司形成清晰的业务发展战略目标,合理配置存量资源; 4. 有利于突出公司主营业务,形成核心竞争力; 5. 有利于提高公司盈利能力和持续发展能力。 2 、同业竞争要处理具体关注内容包括: 同一实际控制人之下是否存在与拟挂牌企业同业竞争的企业; 公司高级管理人员是否兼任实职, 财务人员是否在关联企业中兼职; 公司改制时, 发起人是否将构成同业竞争关系的相—————————————————————————————————关资产、业务全部投入股份公司。有三种方式在解决同业竞争时经常为企业所用, 1. 以股权转让的方式将同业竞争公司转为拟挂牌企业的子公司; 2. 注销同业竞争公司, 这种情况多发生在同一实际控制人之下有两个和两个以上同业竞争企业, 注销其余同业竞争企业不对实际控制人产生影响; 3. 拟挂牌企业回购同业竞争公司的业务和资产。此外, 根据具体企业情况, 以协议买断销售、以市场分割协议解决和充分论证同业但不竞争等方式也可解决同业竞争问题。 3 、持续经营有保障虽然新三板挂牌条件中并无明确的财务指标要求, 对企业是否盈利也无硬性规定,但企业的持续经营要有保障,即企业经营模式、产品和服务没有重大变化,在所处的细分行业有很好的发展前景。要解决这一问题可以从三方面入手, 一是委托专业的咨询机构对产品进行合理定义; 二是业务要配合专利申请、知识产权保护、专家鉴定等活动, 特别是要把有针对性的技术查新资料作为补充材料提供给监管机构,尤其是技术的未来趋势及可替代性技术优劣势的分析; 最后,行业数据推理过程要清晰,要有详实的调研工作底稿。 4 、高新技术企业身份要真实拟挂牌新三板的高新技术企业认定容易在研发费用占比和研发人员占比两个方面出现问题, 《高新技术企业认定管理办法》规定指出, 年销售收入在 2 亿元以上的企业, 要申请高新技术企业, 最近一年研究开发费用总额占销售收入总额不低于 3% ;最近一年销售收入在 5000 万元至 2 亿元的企业, 比例不低于 4% ; 最近一年销售收入小—————————————————————————————————于 5000 万元的企业, 比例不低于 6% 。同时,在《高新技术企业认定管理办法》中有一项明确规定: 具有大学专科以上学历的科技人员占企业当年职工总数的 3