阿里公司“受限制股份单位”RSU.doc

阿里公司“受限制股份单位”公司如何建立自己的长效激励制度一直是不少创业者思考的问题, 阿里巴巴集团很早就发展了自己的股权激励制度, 经过马云等阿里高层的发展和研究完善, 阿里集团搞出了一个“受限制股份单位计划”,这个制度很像创投模式中的 Vesting 条款,员工逐年取得期权,这样有利于保持团队的稳定性,员工的积极性,也能为阿里的收购大局提供筹码。“在行权之日,第一件事先交税!”阿里巴巴的员工都知道,当你要借一大笔钱交税的时候,多半是你股权激励变现的钱,可以交购房首付,或是买高配置 SUV 车。而阿里的中高层,每到奖励日,更是向属下大派红包日。“在阿里内部( 可以说) 有一个共识——( 现金) 奖金是对过去表现的认可,受限制股份单位计划则是对未来的预期,是公司认为你将来能做出更大贡献才授予你的。”谈及阿里巴巴集团的股份相关的激励措施,一位近期从阿里巴巴离职的人士对记者表示。在阿里巴巴集团的股权结构中,管理层、雇员及其他投资者持股合计占比超过 40% 。根据阿里巴巴网络的招股资料,授予员工及管理层的股权报酬包括了受限制股份单位计划、购股权计划和股份奖励计划三种,但对外界来说,如何获得、规模几何则扑朔迷离。“员工一般都有( 受限制股份单位, 简称: RSU) , 每年随着奖金发放, 年终奖或者半年奖都有可能。”上述人士表示,阿里巴巴的员工每年都可以得到至少一份受限制股份单位奖励,每一份奖励的具体数量则可能因职位、贡献的不同而存在差异。阿里巴巴集团成立以来,曾采用四项股权奖励计划授出股权报酬,包括阿里巴巴集团 1999 年购股权计划、 2004 年购股权计划、 2005 年购股权计划及 2007 年股份奖励计划。上述人士指出, 实际上, 2007 年, 阿里巴巴集团旗下 B2B 业务阿里巴巴网络在香港上市后,购股权奖励就越来越少,受限制股份单位计划逐渐成为一个主要的股权激励措施。受限制股份单位计划: 4 年分期授予无论是在曾经上市的阿里巴巴网络, 还是在未上市的阿里巴巴集团, 受限制股份单位计划都是其留住人才的一个重要手段。“本质上就是( 股票) 期权。”该人士指出,员工获得受限制股份单位后,入职满一年方可行权。而每一份受限制股份单位的发放则是分 4 年逐步到位,每年授予 25% 。而由于每年都会伴随奖金发放新的受限制股份单位奖励, 员工手中所持受限制股份单位的数量会滚动增加。这种滚动增加的方式, 使得阿里巴巴集团的员工手上总会有一部分尚未行权的期权, 进而帮助公司留住员工。阿里巴巴网络 2011 年财报显示,截至当年末,尚未行使的受限制股份单位数量总计约 5264 万份,全部为雇员持有。 2012 年,阿里巴巴网络进行私有化时,阿里巴巴集团对员工持有的受限制股份单位同样按照 港元/ 股的价格进行回购。上述人士介绍, 对于已经授予员工但尚未发放到位的受限制股份单位, 则是在这部分到期发放时再以 港元/ 股的价格行权。在整个集团中, 除了曾上市的阿里巴巴网络较为特殊外, 其他业务部门员工获得的受限制股份单位一般是针对集团股的认购权, 而在阿里巴巴网络退市后, 新授予的受限制股份单位也都改为集团股的认购权。“受限制股份单位奖励和现金奖金奖励不同。”前述人士解释, 前者反映了公司认为你是否未来还有价值, 当年的业绩不好可能现金奖励不多, 但如