阳泉煤业(集团)有限责任公司2017年主体信用评级报告及跟踪评级安排.doc

短期融资券主体信用评级报告大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司(以下简称“大公”)出具的本信用评级报告(以下简称“本报告”),兹声明如下: 一、大公及其评级分析师、评审人员与受评主体之间,除因本次评级事项构成的委托关系外,不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断,评级意见未因受评主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。四、本报告引用的受评对象资料主要由受评主体提供,大公对该部分资料的真实性、准确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考,不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效,在有效期限内, 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。七、本报告版权属于大公所有,未经授权,任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布;如引用、刊发,须注明出处,且不得歪曲和篡改。短期融资券主体信用评级报告受评主体公司前身是成立于 1950 年1 月的阳泉矿务局,是原煤炭工业部直属的 94 家国有重点煤炭企业之一, 1998 年4 月改制为国有独资公司, 同年划归山西省政府管理。 2005 年 12 月经债转股后,公司成为由山西省人民政府国有资产监督管理委员会(以下简称“山西省国资委”)、中国信达资产管理股份有限公司(以下简称“信达资产”)和中国建设银行股份有限公司(以下简称“建设银行”)共同出资的大型煤炭企业。 2013 年 11 月,建设银行通过重庆联合产权交易所将所持有的阳煤集团 % 股权公开挂牌出售,由山西焦煤集团有限责任公司(以下简称“焦煤集团”)受让该等股权。截至 2016 年9 月末,公司注册资本为 亿元,山西省国资委持股 % ,信达资产持股 % ,焦煤集团持 1股 % ,实际控制人为山西省国资委。截至 2016 年9 月末,公司合并范围内拥有三家上市公司,分别为阳泉煤业(集团)股份有限公司(以下简称“阳泉煤业”,股票代码: 600348 )、山西三维集团股份有限公司(以下简称“山西三维”,股票代码: 000755 )和阳煤化工股份有限公司(以下简称“阳煤化工”,股票代码: 600691 ),公司最终持股比例分别为 % 、 % 和 % , 其中对阳泉煤业和阳煤化工均为直接持股,对山西三维为间接持股。此外,太原化工股份有限公司(以下简称“太化股份”,股票代码: 600281 ) 控股股东太原化学工业集团有限公司(以下简称“太化集团”)于 2010 年 11 月由山西省人民政府交于公司托管,但不纳入合并范围,太化集团对太化股份的持股比例为 % 。 2016 年9月7 日,阳煤化工公告非公开发行股票预案,公告显示阳煤化工拟非公开发行股票数量不超过 61, 万股,发行股份的价格为 元/ 股,拟募集资金不超过 200,000 万元,本次非公开发行预案已获阳煤化工股东大会通过和中国证券监督管理委员会受理。 2016 年6月 18 日,山西三维发布《山西三维集团股份有限公司董事会关于重大资产重组继续停牌的公告》, 初步拟定重组方案为阳煤集团将持有的山西三维华邦集团有限公司(以下简称“三维华邦”,为山西三维控股股东,截至 2016 年9 月末持股 % ) % 股权协议转让至山西路桥建设集团有限公司(以下简称“路桥集团”);协议转让后,山西三维通过发行股份购买资产的方式收购路桥集团高速公路资产。 2016 年8月 18 日,山西三维发布《山西三维关于间接控股股东签署股份转让协议暨控股权变动的提示性公告》,阳煤集团与路桥集团完成了《股权转让协议》的签署,阳煤集团将持有的三维华邦的 % 股权协议转让至路桥集团,目前已报山西省国资委,尚待核准。同时山西三维公告了中止本次重大资产重组事项,主要是由于证券市场环境、行业监管政策变化、标的企业之截至 2016 年9月末,山西省国资委对阳煤集团应出资 亿元,实缴 亿元,仍有 亿元未到账, 公司实收资本为 亿元。 3 短期融资券主体信用评级报告一的忻保高速无法按预期计划纳入本次重组范围的影响,原方案无法继续实施,各方对调整方案最终无法达成一致,中止资产重组事项不影响山西三维间接控股股东股权转让事宜,截至 2016 年9 月末,三维华邦仍为公司子公司。公司以煤炭、化工、铝业、贸易为主营产业,以建筑、装备制