KDJ指标详解.pdf

: .
D和 J 这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市上
的超买超卖，走势背离及 K 线、D 线和 J 线相互交叉突破等现象，从而预测股价中、短
期及长期趋势。KDJ 是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但具体运用时，投资者
可能会发现 KDJ 的分析结果和实际走势存在着特别大的差别，有时还会得出相反的结论，
这其中原因主要是绝大多数投资者只知道 KDJ 的一般分析原理和方法，而对 KDJ 分析指
标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚少。 本文在介绍股市分析中市场上流行的 KDJ 的
一般研判技巧和分析方法上，重点挖掘 KDJ 指标的内在规律，详细分析 KDJ 的一些特殊
研判功能。
KDJ 指标是三条曲线，在应用时 KDJ 指标的一般研判标准主要是从 KDJ 三个参数的
取值、KDJ 曲线的形态、KDJ 曲线的交叉、KDJ 曲线的背离和 K 线、D 线、J 线的运行状
态以及 KDJ 曲线同股价曲线的配合等六个方面来考虑。
第一节 KDJ 的取值
1、取值范围
KDJ 指标中，K 值和 D 值的取值范围都是 0-100，而 J 值的取值范围可以超过 100
和低于 0，但在分析软件上 KDJ 的研判范围都是 0-100。通常就敏感性而言，J 值最强，
K 值次之，D 值最慢；而就安全性而言，J 值最差，K 值次之，D 值最稳。
2、超买超卖信号
根据 KDJ 的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般
划分标准，K、D、J 这三值在 20 以下为超卖区，是买入信号；K、D、J 这三值在 80 以
上为超买区，是卖出信号；K、D、J 这三值在 20-80 之间为徘徊区，宜观望。
3、 多空力量对比
一般而言，当 K、D、J 三值在 50 附近时，表示多空双方力量均衡；当 K、D、J 三
值都大于 50 时，表示多方力量占优；当 K、D、J三值都小于 50 时，表示空方力量占优。
第二节 KDJ 曲线的形态
KDJ 指标的研判还可以从 KDJ 曲线的形态来分析。当 KDJ 指标曲线图形形成头肩顶
（底）形态、双重顶（底）形态（即 M 头、W 底）及三重顶（底）等形态时，也可以按
照形态理论的研判方法加以分析。KDJ 曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖
时机的一种分析方法。另外，KDJ 指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等。
1、当 KDJ 曲线在 50 上方的高位时，如果 KDJ 曲线的走势形成 M 头或三重顶等顶
部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果
行走于股市中的“葵花宝典”
股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用 M 头或三重顶等形态理论来研判。
2、当 KDJ 曲线在 50 下方的低位时，如果 KDJ 曲线的走势出现 W 底或三重底等底
部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳
股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用 W 底或三重底形态理论来
研判。
如：长江证券（000783）2010 年 5 月 21 日-2010 年 6 月 2 日 60 分钟 KDJ 形成三重底形
态，而股价却未创新低，形成明显的底背离形态。
3、K