财务管理是提升公司价值的核心.ppt

第四章财务预测与财务预算主讲人:张书杰第一节财务预测第二节增长率与资金需求第三节财务预算知识要点: 。 。 、可持续增长率的假设条件及计算公式。 。第一节财务预测第一节财务预测一、财务预测的意义财务预测是指估计企业未来的融资需求。财务预测是融资计划的前提。财务预测有助于改善投资决策。财务预测的真正目的是有助于应变。二、财务预测的方法(一) 定性预测法是指利用直观的资料,依靠个人的经验和主观分析、判断能力,预测未来资金需要量的方法。(二)资金****性预测法是指根据资金****性预测未来资金需要量的方法。所谓资金****性,是指资金总额的变动与产销量变动之间的依存关系。按照资金总额与产销量之间的依存关系,可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。不变资金是指在一定的产销量范围内,不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。也就是说,产销量在一定范围内变动,这部分资金保持不变。这部分资金包括:为维持营业而占用的最低数额的现金,原材料的保险储备,必要的成品储备,以及厂房、机器设备等固定资产占用的资金。变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金。半变动资金是指虽然受产销量变化的影响,但不成同比例变动的资金。半变动资金可采用一定的方法划分为变动资金和不变资金两部分。按照资金****性分析的原理,任何企业的资金总额最终均可以划分为不变资金和变动资金两部分。即:资金总额=变动资金+不变资金。(三)销售百分比法销售百分比法,首先假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系,根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益,然后利用会计等式确定融资需求。