基于因子分析的中国商业银行财务能力评价.doc

基于因子分析的中国商业银行财务能力评价
张凯慧 颜毓洁 【摘要】 ,得出各家银行在盈利能力因子、经营能力因子、偿债能力因子、成长能力基于因子分析的中国商业银行财务能力评价
张凯慧 颜毓洁 【摘要】 ,得出各家银行在盈利能力因子、经营能力因子、偿债能力因子、成长能力因子诸方面的表现,并在此基础上提出合理化的建议。
【关键词】 因子分析; 商业银行; 财务能力
一、样本数据和财务指标选择
本文选择了15家上市商业银行作为研究对象,本研究的出发点在于研究我国商业银行财务状况。指标的选取遵循了科学性和数据的易获得性,根据东方财富网和新浪财经中公布的2011年年报资料为样本数据,从盈利能力、经营能力、偿债能力、成长能力等方面的四个一级指标构建财务指标体系。选取了总资产收益率(X1)、加权平均净资产收益率(X2)、净成本收入比(X3)、总资产增长率(X4)、净利润增长率(X5)、股东权益增长率(X6)、营业收入增长率(X7)、资本充足率(X8)、不良贷款率(X9)、总资产周转率(X10)10个指标。
二、中国商业银行财务评价的因子分析
(一)提取特征向量和特征值
、、、,,已经超过85%,、、、,都大于1,这就满足了因子分析法的条件。因此可以认为提取前四个因子可以对要分析的问题作出很好的解释。
(二)因子旋转及公因子的命名
由于个别变量在所提取的四个公共因子上的载荷没有明显差异,在此为了更合理明确地解释说明每个公共因子的涵义,对原始因子载荷矩阵进行方差最大化的因子旋转,得到的因子载荷矩阵见表2。假设F1、F2、F3、F4、分别为所提取的四个公共因子,,对各因子可以较好地解释。
通过分析旋转后的因子载荷矩阵,根据各个因子在财务指标上的载荷大小,将10个财务指标划分为四个公共因子,各公共因子的命名见表3。
(三)因子评分和排名
三、研究结论与建议
,依据各因子得分、排名及综合排名,可以得出以下结论。
,成长能力排名第一的是民生银行,说明其成长能力最强,有很好的发展潜力。盈利能力排在首位的是深发展A,说明其盈利性较强,财务实力雄厚。偿债能力排在前两位的是南京银行和浦发银行,说明他们偿还债务的能力较强,风险系数较小。经营能力最强的是深发展A银行,说明其日常经营管理水平较高。
,综合得分比较靠前的银行,其公因子F1的排名也比较靠前。由此证实公因子F1的累计方差贡献率最高,这说明公因子F1对商业银行的财务实力有很大影响。由于公因子F1表示的是成长能力因子,代表了