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新股申购融资融券策略解析
第一创业天津黄河道营业部陈健
新股投资的背景
根据wind资讯数据统计,2010年共发行新股347只,其中主板新股26只、中小板新股204只、创业板新股117只。。
%,远高于一年定期利率。新股网上申购收益亦较为稳定,2011年新股网上申购收益率在10%-15%之间。
历史上暂停IPO及重启IPO后的新股上市情况
从1990年沪深交易所成立至今,A股市场IPO发行间隔时间达到3个自然月及以上的情况共出现过7次,
1991年3月至7月
1994年8月至1995年1月
1995年4月至6月
2001年8月至11月
2004年8月至2005年1月
2005年5月至2006年6月
2008年9月至2009年6月
2008年9月至2009年6月,暂停9个月之久的A股市场IPO拉开帷幕
2009年7月10日桂林三金(,)上市;
2009年7月10日万马电缆(,)上市;
2009年7月17日家润多【友阿股份】(,)上市;
2009年7月27日四川成渝(,)上市;
2009年7月29日中国建筑(,)上市
2014年1月至2014年2月,暂停8个月IPO之久的A股市场拉开帷幕
2014年6月,新股申购再次拉开序幕
2014年下半年打新前景怎么样
新股市场的特点
“活钱多”——两融业务推出,提供新的打新资金渠道
“期望大”——IPO持续暂停,市场对新股期待颇高
“热情弄”——新股表现优异,稳健资金更倾向于参与新股
“质量高”——证监会严格的审查机制,上市公司质量提高
“市盈率低”——新股发行的市盈率远低于行业较低水平
我们的“两融”打新策略——“借资金”
(1) 操作步骤:
第一步:融券卖出ETF(代码510300)
第二步:融资买入相同种类相同数量的上述ETF(代码510300)
第三步:直接还款(现券还券)上述ETF(代码510300)
资金即借出!
注意:可选择资金解冻日还款或者持有一定时间反复打新再还款(推荐)
操作后账户融资负债为30万、可用现金30万
(特别提醒:由于融券卖出委托价格不得低于最近成交价,急速下跌时出现风险差价、亏损,尽可能先做融券操作,再做融资操作。)