VAR模型演练报告.docx

中国贸易与外商直接投资的动态关系分析
理论陈述
经济现象
国际收支均衡是我国宏观经济的目标之一,而贸易与外国直接投资(FDI)在国际收支中所占的比重以及活跃程度方面都占有相当重要的地位,是经常项目和资本金融项目中人们关注的焦点。
外国直接投资(FDI)对我国进出口有较大的促进作用,外国直接投资利用我国国内相对低成本的劳动力生产大量产品,这些产品更多的销往国际市场,极大地促进我国的出口贸易。与此同时,需要从国际市场上购进各种生产材料,促进我国的进口贸易。21世纪以来,我国进出口和外国直接投资(FDI)总体上都呈现上升趋势,但是外国直接投资的上升趋势较进出口的上升趋势缓和很多。对于外国直接投资的变动究竟对进出口的变动产生怎样的影响,进出口贸易的变动是否会作用于外国直接投资,早已有文献研究,但是随着我国经济的发展,这种影响有一定变动。
计量模型
向量自回归( VAR) 模型是 1980 年由西姆斯( Sims) 提出来的。这种模型采用多方程联立的形式, 它是用模型中所有内生当期变量对它们的若干滞后值进行回归, 从而估计全部内生变量的动态关系。不但具有联立方程对多个经济变量相互影响进行分析的优点, 同时由于 VAR 模型的解释变量不包括任何当期变量, 所以与联立方程模型有关的问题在 VAR 模型中都不存在。
含有N个变量滞后k期的VAR模型表示如下:
,
其中
为N×1阶时间序列列向量。为N×1阶常数项列向量。均为N×N阶参数矩阵。
模型准备
(一)数据收集
外国直接投资(FDI)、我国进口额(IM)和出口额(EX)数据选自国家统计局网站,为避免用年度数据掩盖不同月份外国直接投资、进出口额的变动,
选用月度数据。有文献研究了1996年至2003年的三者之间的关系,本文选用较新数据2004年1月至2013年10月的数据。观察数据的趋势图,发现数据具有季节性,于是采用季节调整对数据进行调整。
相关关系分析
在进行正式分析之前,对于外国直接投资(FDI)、出口(EX)和进口(IM)之间的相关关系进行研究,得到变量间相关系数表如表1,发现变量间具有较强的相关性。
表1 各变量间相关系数表
EX_SA
FDI_SA
IM_SA
EX_SA
 
 
 
FDI_SA
 
 
 
IM_SA
 
 
 
(三)平稳性检验
因为建立VAR模型必须要求变量都是平稳或者变量是协整的,因此先对各变量做单位根检验(Unit Root Test),检验各变量单独的平稳性。平稳性检验结果如表2:
表2 各变量单位根检验表
T统计量
P
平稳性
Ex
-

非平稳
Im
-

非平稳
FDI
-

非平稳
ΔEx
-

平稳
ΔIm
-

平稳
ΔFDI
-

平稳
可以看出出口(Ex)、进口(Im)和外国直接投资(FDI)本身并不平稳,但是同为一阶单整,线