龙园集团并购案.ppt

-1-
长园集团
并购案例分析
-2-
小组成员
1215040224 曾芳婷
1215040226 万玲
1215040228 王慧宇
1215040230 陈婧怡
1215040205 陈全
1215040225 周丽军
1215040227 曾静
1215040229 胡思思
1215040231 平巧花
1215040206 周泓敏
集团简介
与沃尔核材的股权之争
长园并购江苏华盛
长园并购运泰利
经验总结
-3-
目录
CONTENT
-4-
一、集团简介
长园集团是一家大型企业集团,旧称长园新材,成立于2000年,2002年12月在上海证券交易所A股上市。专业从事辐射功能材料与电网设备的研发、生产及销售。已成为国内最大的热缩材料和高分子PTC制造商以及优秀的电网设备供应商。是线路安全的最佳伙伴。集团稳居中国热缩材料、高分子PTC、电力电缆附件、合成绝缘子和变电站母线保护五个行业第一,位居中国变电站微机五防行业第二。
-5-
二、与沃尔核材的股权之争
1995
1998
2000
2002








周与平从
离职
长园集团
成立
长与投资
开始减持
长与持续减持
沃尔核材首次举牌
沃尔核材
再次举牌
长园收购
运泰利
沃尔核材
成立
长园集团
上市
创东方
进场
长与投资转让股份;
复星集团和
藏金壹号接盘
长园收购
江苏华盛
沃尔核材
第四次举牌

复星集团清仓
沃尔核材接盘
-6-
前提与背景
2006年12月30日,由于长园集团举报,沃尔核材首发申请暂缓表决。2007年3月,沃尔核材上市。
深圳市沃尔核材股份有限公司是国家重点支持发展的高新技术企业,专业从事高分子核辐射改性新材料及系列电子、电力新产品与新设备的研发、制造和销售。
沃尔核材董事长周与平是长园集团旧部。1998年6月,周和平创办沃尔核材。
周和平与
沃尔核材
二、与沃尔核材的股权之争
-7-
收购的动机
二、与沃尔核材的股权之争
收购
动机
在被收购方(长园集团)方面
长园集团高管计划接管公司,视此次被收购为恶意搅局。
在社会舆论方面 
复仇or控股权?
在收购方(沃尔核材)方面
促进整个行业的良性发展,加大热缩材料高端市场的开发,提高企业在国际上的竞争力。
-8-
长与投资
加速撤离
高管团队
谋求上位
沃尔核材
第一次举牌
第一、二大股东撤离
长园集团群龙无首
财务状况较好
创东方计划参与定增
收购的过程
二、与沃尔核材的股权之争
沃尔核材及一致行动人举牌长园集团,截至2014年5月26日,,%。
-9-
创东方定增计划
二、与沃尔核材的股权之争
共募集

创东方一号
980万股
创东方二号
1621万股
创东方三号
12399万股
许晓文
1000余万股
-10-
长与投资
加速撤离
高管团队
谋求上位
沃尔核材
第一次举牌
第一、二大股东撤离
长园集团群龙无首
财务状况较好
创东方计划参与定增
收购的过程
二、与沃尔核材的股权之争
沃尔核材及一致行动人举牌长园集团,截至2014年5月26日,,%。