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担保项目的风险判断
湖南省中小企业信用担保有限责任公司
邹志新
我们从事的是担保行业的工作,经营的是信用,把握的是风险。但我们很多同志面对纷繁复杂的担保项目时,不知道如何着手调查;特别是对担保项目风险的判断上缺乏必要的知识,导致项目出现风险进而造成损失。那么如何在接触受理、调查评审、保后监管担保项目上把握住风险呢,这是个复杂而艰难的课题,目前也是行业里积极探索的课题。下面我就个人的一些实际操作经验给大家做个介绍,不妥之处还请大家指正。
项目调查和监管实际上就是风险调查,它是发现风险、控制风险、处置风险的一个过程。我们从多年的实际工作中,通过对大量成功和失败的案例分析,结合担保公司的操作流程,对担保项目调查中和监管中的风险因素判断逐步有了一个比较清醒的认识,基本掌握了担保项目的风险因素,设置了一系列的判断指标。我们归纳认为,担保项目的风险因素具有以下几个特性:
风险因素
风险因素统一性
风险因素层次性
风险因素阶段性
担保风险因素的统一性。
担保行业虽然只是一个行业,但它接触的行业确是千差万别,各行各业的风险因素表现也不尽相同,导致担保风险判断千头万绪,难以入手。但万变不离其宗,任何事物它都有规律性,担保风险因素也不例外,它是有规律性和统一性的。我们只要抓住了担保风险因素的统一性,围绕担保风险因素的统一性去判断风险,那就可以有效的识别、控制、处置风险了。
统一性风险
因素
政策
风险
组织结构风险
经营
风险
财务
风险
管理
风险
信用
风险
反担保风险
道德
风险
其他
。。。。。
1、政策风险。
(1)国家行业政策风险;主要关注担保客户是否符合国家产业政策,所处行业的限制性规定和国家对行业的中长期发展规划,担保项目是否存在违反行业政策的情况。
(2)国家税收政策风险;主要关注进出口企业国家税收政策的变化;关注担保客户所处地区环境的税收政策变化。
(3)国家环保政策风险;主要关注企业是否符合国家环保政策要求,是否属于环保限制性和重点关注性企业。
(4)国家地区政策风险;主要关注企业是否是在地区发展中属于鼓励或非限制行业,固定资产投资项目是否符合国家和地区发展规划等。
(5)国家信贷政策风险;主要关注企业所处行业是否符合国家信贷政策和贷款行的信贷政策。
(6)国家安全生产政策风险。主要关注企业是否属于高危行业和特殊行业。
2、组织结构风险。
(1)股权结构风险;企业股权结构是否清晰合理,资金来源是否合法,决策机制是否健全等。
(2)激励约束风险;主要是看关键岗位和关键人员的激励约束是否到位;重点关注某些对关键人员和技术依赖性很强的企业能否留住人才。
(3)组织执行风险;股东会和管理层是否权责明确,具有较强的决策执行力。
(4)组织形式风险;各种证照是否齐全、合法,相关资质是否达到要求和标准。
3、经营风险。
(1)产品市场风险;包括产品竞争力,行业及行业竞争情况;生产情况和生产能力;产品的市场认可情况;下游重点客户和市场潜力等。
(2)原材料来源风险;关注主要原材料和关键原材料的获取风险,原材料来源是否稳定和充足。
(3)价格变动风险;根据国际和国内的价格变化趋势判定企业产品价格波动幅度,分析最低价格情况下企业赢利水平和现金回笼能力,是否会影响到担保。
(4)技术风险;对特别依靠技术生存的企业,要分析技术的取得方式和限制条件,技术领先状况,技术带给企业的生命力时间。
(5)发展和投资风险;特别关注企业新建项目、技改、扩建、转产等内部重大建设;重点关注企业对外投资项目。
(6)关联交易风险;重点关注企业高度关联公司的频繁和大额资金往来,防止企业利用不同的平台转移资金,制造虚假财务数据。
(7)相关资质风险;对特殊行业的技术资质要重点调查,看企业能否达到要求和具有提升的空间。
4、财务风险。
(1)资本金抽逃风险;关注企业资本金实际到位情况,特别关注企业注册资本金抽逃情况;关注企业资本金构成情况,关注资本公积对经营的贡献情况。
(2)资产负债风险;关注企业资产负债率是否过高(注意几个关键的会计科目,防止企业虚增资产来降低资产负债率),固定资产贷款项目的自有资金是否充足,银行等硬负债结构和金额是否合理。
(3)流动性及现金流风险;关注企业现金回笼情况,重点注意现金流的稳定性和确定性,注意现金回笼金额对贷款偿还金额的比例;关注企业应收帐款周转速度、流动资金周转速度、流动性、速动性等几个关键指标。
(4)赢利能力风险;关注企业实际赢利对贷款的依赖时间,实际赢利中的现金实现是多少等。
(5)财务成本风险;要关注企业的融资成本对利润的影响,关注企业财务成本是否有政策补贴。对不计成本的融资行为要重点注意。
(6)税收风险;关注企业避税