竞争风险下我国住房抵押贷款风险的实证研究.pdf

竞争风险下我国住房抵押贷款风险的实证研究.pdf282 统计研究危甆
20112 Statistical Feb2011
竞争风险下我国住房抵押贷款
风险的实证研究
徐淑一王宁宁
内容提要:本文利用我国住房抵押贷款持续期数据,对贷款终止的提前还款和违约这两种情形展开研究,估计
Cox
CoxCoxSnellDeviance
计的竞争风险模型用于抵押贷款持续期数据的分析是合适的。本文进一步讨论了基于持续期的贷款终止风险研
究在银行抵押贷款证券化和信贷风险管理中的意义。
关键词:抵押贷款;持续期;竞争风险;提前还贷;违约
中图分类号: A文章编号:———
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一研容背导V 使得银行的营利不稳定;二是提前还本的资金会造
成银行资金流量的失衡,打乱资金流量规划。借款
年,中国建设银行发放了我国第一笔个人
住房抵押贷款,是建立住房市场化制度的重要措施。人如果违约会导致银行贷款遭受损失,一般情况下,
从此,个人住房抵押贷款逐渐成为人们购房融资的银行办理住房抵押贷款均以该笔贷款的不动产标的
主要方式,其业务规模快速扩大。在住房商品化快物设定抵押作为担保,但遇到借款人无法偿还而必
速发展的同时,潜在的贷款风险也在不断增加,而我须采取法定程序执行拍卖时,因房地产不景气或其
国住房抵押贷款业务主要由四大商业银行承担,如他因素,也可能导致拍卖所得不足以抵偿原贷款的
果操作不慎,就会给国家和社会带来巨大的损失。本金及累计拖欠的利息。
在国外关于住房抵押贷款的研究中,违约和提年我国四大商业银行个人住房抵押贷款
前还款被看作是个人住房贷款主动违约风险的基本 1(2002)2004
形式,这两个问题一直是学者们关注的热点。贷款底,四大银行贷款不良率达到%左右。其中农
(2(2006)
等造成房屋买卖蛞蚩凸垡蛩如各银行承做住类型的贷款相比,个人住房抵押贷款属于优质资产,
)但是按照不良贷款率的这一增加速度,潜在风险已
押贷款。住房抵押贷款提前还本,将造成放款机构不容忽视。如果不重视现行个人住房抵押贷款风险
在经营上的两大困难:一是原预期的利息收入中断, 管理方式的改革和创新,不仅房地产业得不到有效
·· 统计研究 20112
的金融支持,而且还会加大我国金融体系的风险。止的风险同时进行研究,对每个风险下的贷款持续
我国个人住房抵押贷款业务还没有遇到真正的风 Coxti
险,即房地产价格的大幅下跌。房地产市场通常具续时间①,模型设定为:
有周期性,一旦我国房地产市场出现调整或振荡,个
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人住房抵押贷款违约事