企业应收账款融资问题研究.docx

企业应收账款融资问题研究.doc企业应收账款融资问题研究
摘 要:应收账款融资是指资金的需要人将赊销而形成的应收账款有条件地转让给专门的融鹨资机构,由其为企业提供融砣通资金、债款回收、销售账肟款管理、信用销售控制以及欺坏账担保等单项或多项金融で服务,从而使以赊销为主要芝方式的企业得到所需资金,缎加强资金的周转。分析了我怯国企业应收账款管理中存在黟的主要问题,企业开展应收叹账款融资的现实意义,在此缸基础上提出我国企业应收账疑款融资的方式选择。
关寮键词:应收账款;融资;国琊际保理;证券化
1鬲 我国企业应收账款管理存髭在的主要问题
我国企业睥在应收账款日常管理中,普彤遍存在如下问题:
 应荨收账款拖欠严重
根据市陵场调查,我国约有80%的蒽企业采取了赊销的方法,企奇业应收账款占流动资金的比***重为50%以上,远远高于牛发达国家20%的水平。企泸业之间,尤其是国有企业之绌间相互拖欠货款,逾期应收憷账款居高不下。企业应收账款的大量存在,虚增了账面上的销售收入,一定程度上条夸大了企业经营成果,增加***了企业的风险成本。
 袼资金使用效率低
在赊销云方式中,企业物资的流动与ⅵ资金流动是不一致的,发出洗商品,开出销***,货款ⅱ不能同步收回而销售收入却已得到确认,这种没有货款礁回笼的销售收入,势必导致聋没有现金流入的销售损益产酉生,迫使企业不得不运用有к限的流动资金来垫付各种税筋金和费用。如果涉及跨年度蹋销售收入导致的应收账款,则企业还要用流动资金垫付Ζ股东年度分红。
 信用迟管理部门角色定位不明确 寒
目前在我国企业中一般剞采取两种方式设立信用管理现部门:一种是财务总监领导骥下的信用管理部门,另一种孱是销售总监领导下的信用管★理部门。两种方式都有其弊瀚端。财务部门兼管信用管理裣,将财务对应收账款的控制视作信用管理,信用管理的倚资源和要素配置不齐全。实际上财务部门的控制更多的欲是事后控制,并不能承担信鎏用管理部门的全部职责。销×售部门兼管信用管理缺点更埯明显,销售部门以追求高额伴销售量为第一目标,为完成呻销售业绩而对赊销风险置若硭罔闻。
 应收账款的真荬实性及实际价值难以认定
据笔者调查,银行目前开办集应收账款融资业务最担心的
付问题是难以认定对应收账款栌项下交易的真实性及应收账楣款的实际价值。银行普通认仅为中小企业的财务制度多数狠不够健全,缺乏规范的应收帱账款确认方式,应收账款的廿真实性和实际价值难以进行戮认证,而且企业的贸易伙伴粤往往多数处于异地,对这些阑异地应收账款情况的了解更援加困难。
 难以了解应垡收账款债务人信用情况 
应收账款作为抵押品与土地奄、房产或存单存折相比较,⒆把握度和可控度较弱,不但需要考虑抵质押人自身的财厥务和信用状况,还需考虑到廪形成应收账款的上下游客户菌资信情况。如何全面获取债尹务人的资信情况一直是银行赀难以解决的问题。为了获得商业信用,一些客户伪造资耖信资料,客户进行有意的欺诈行为,而企业缺乏科学的狞客户资料收集和整理的方法呶,客户的档案不完整,企业云的信用决策和控制缺乏有效的信息支持。
2 我国个企业开展应收账款融资的现苕实意义
当前,企业如何Ⅵ将应收账款及时回收,已成咯为最重要的问题之一。而开骣展应收账款融资对企业生产╃经营具有重要的现实意义。欤
 获得更为理想的资本镓结