企业筹资活动的税收筹划研究.docx

企业筹资活动的税收筹划研究.doc企业筹资活动的税收筹划研究
摘要:筹资活动作为现代企业财务管理活动的重要内容和首要前提,影响着企业财务崞管理目标的实现。税法对不泮用的筹资方式获取资金付出佃的成本的列支方式不同。对荀不同筹资方式如何利用税法俎规定减少实际筹资成本展开八探讨。
关键词:税收筹樽划;筹资方式;筹资成本
企业筹资,是指企业根据其鸡生产经营、对外投资以及调做整资本结构等需要,通过一罚定的渠道,采取适当的方式鳟,获取所需资金的一种行为掇。任何企业开展生产经营活免动,都必须具备一定数量的资金,用于购置原料、支付屑各种费用、进行研发活动、颗扩大经营规模等。因此,筹资管理是企业财务管理中一6项最基本的内容。企业筹集鳊资金可以采取多种方式,从Ⅰ纳税角度看,不同的筹资方乱式对应不同的筹资渠道,企骼业最终所承担的税负也不相同,取得的税后收益也有差别,这便为企业在筹资决策妤中运用税收筹划提供了可能瓢。
1债务资本筹集过程ɑ中的税收筹划研究
(1烹)银行借款的税收筹划。向绎银行借款的成本主要是利息捂。银行借款利息可以税前扣课除,具有抵税作用,如果企⒑业能够与银行达成某种协议
机,由银行提高借款利率,使帘企业计入成本的利息费用提懿高,可以降低企业的税负。妲银行也可以某种形式将获得勾的高额利润返还给企业或为孺企业提供更便利的贷款,达高到节税的目的。在银行和企粤业之间有一定的关联关系的唳前提下,双方是可以通过利赊润的平均分摊减轻税收负担郏的。由于大多数银行和企业然之间没有关联关系,因此向蘧银行等金融机构借款的税收飨筹划操作空间并不大。但是膂,考虑到税收因素,企业可以选择不同的还本付息方式拜来减轻税负负担。方法是可以借助计算不同还本付息方驮案的应纳所得税总额作为主卑要选择标准,应纳所得税总激额最小的方案应该优先考虑乘,同时要将不同还本付息方徼案下现金流出量的流出时间赦和数额作为辅助判断标准。如果现金流出量集中在还款浜期限后期,则可以因为现金踺流出时间滞后而享受到相当于一笔无息贷款的好处。如敛果现金流出量较低,则可以传使企业有更多的资金自己支想配。
(2)企业通过发行债券筹资,可以为公司筹渴集大笔资金,而债券持有人会只能得到固定的利息,而债骨券的利息根据税法的规定,航可以在税前列支,公司可以沱获得所得税收益。公司债券祓的付息方式有定期还本付息肢和分期付息两种方式,当公司选择定期付息时,公司则鹇在债券有效期内享受债券所ふ得税收益,还不必付息。因醍此,在还本付息的方式上公展司可以考虑选择定期付息。至于债券发行的折溢价的摊汉销方法,目前新会计准则规
钒定一律采取实际利率法,因轫此税收筹划的空间不大。
(3)企业间拆借资金,在利息计算及资金回收方面与猥银行贷款相比,有较大弹性蠕和回旋余地,从而便于企业间实现某种默契和税收上的獭互利。因此这种筹资方式为塾众多企业所青睐。此种方式忱,对于设有财务中心的集团企业来说,税收利益尤为明箴显,因为集团的财务中心能芩起到银行的作用,可以利用眄集团资源和信誉的优势以整郇体对外筹资,再利用集团内孙部各企业在税种、税率及税跸收优惠政策等方面的差异,厥实行逐层分贷,调节集团资金结构和债务比例,既能解殂决财务难题,又为集团整体∨争取到了税收利益,如果有厘条件,应尽量将财务中心设淋在税收协定网络发达的地区芒,这样可享受借贷款免征