北美投资顾问模式［PPT课件］.ppt

2011年01月
北美投资顾问模式
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马宝华
目录
一、财富管理在北美的发展
二、加拿大证券业务模式
三、北美财富管理的借鉴意义
一、财富管理在北美的发展

(1)1792年5月17日签署的《梧桐树协议》标志着北美“现代”证券业行业的开始。在协议上签署的24位经纪人创立了一个寡头垄断的佣金体制,他们只愿意在他们之间互相交易,%的佣金费用。该体系一直持续到交易佣金管制撤销。

(2)1893年,美国道琼斯工业平均指数开始运行,1929年华尔街股市崩盘,美国对证券行业进行了大量立法。
(3)1983年,加拿大监管机构放松了对交易佣金的管制,导致了折扣券商的形成,从而促成了交易型业务与全面服务性业务的分离。全面服务型业务的大发展,成就了财富管理业务在北美证券行业中的地位。

(3)目前,在加拿大一个投资顾问服务350--500名客户,服务对象是一般普通客户,一个财富顾问服务50-150名客户,关注的是个人高净值客户。
财富顾问注重客户长期资产管理,容易生存下来,投资顾问追求短期收益率,一旦遇到熊市很快被淘汰,不管是财富顾问还是投资顾问,他们的服务质量由客户评定,都要经常与客户沟通,工作内容都要叠加财富管理的职能。
财富管理顾问的收费是基于所管理的资产规模产生的各项收入,一般按照1%---%收费。全面服务型业务的大发展,成就了财富管理业务在北美证券行业中的地位
二、加拿大证券业务模式
为了应对佣金价格下降和市场生存竞争,加拿大证券行业出现了以下三种战略转型。
一是全面服务投资顾问型。如:皇家银行多美年证券,满地可银行利时证券,主要是面向对价格不太敏感的、要求产品多样化及优质服务的富裕阶层客户,提供全面的的产品和服务,按照管理的客户资产收费。