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第四章远期与期货的运用［PPT课件］.ppt

文档分类：金融/股票/期货 | 页数：约50页举报非法文档有奖

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文档列表 文档介绍

金融工程
Financial Engineering
授课人:王正文讲师
武汉大学经济与管理学院
邮箱:******@whu.
第四章远期与期货的运用
第一节运用远期与期货进行
套期保值
运用远期(期货)进行套期保值就是投资者由于在现货市场已有一定的风险暴露,因此运用远期(期货)的相反头寸对冲已有风险的风险管理行为。
运用远期(期货)套期保值的定义
主要有两种类型:
(一)多头套期保值
(二)空头套期保值
运用远期(期货)进行套期保值的类型
主要有两种类型:
(一)多头套期保值
运用远期(期货)进行套期保值的类型

问题解决方法:
购买3月16日(星期五,恰好为股指交割日)到期的沪深300指数期货IF1203进行套期保值。
实际效果:
2013年3月16日当天的真实情况是:,,-2312=,,抵消了指数上升给投资者造成的高成本。
(二)空头套期保值
运用远期(期货)进行套期保值的类型
空头套期保值也称为卖出套期保值,即通过进入远期或者期货市场的空头对现货市场进行套期保值。
对于远期(期货)市场的空头而言,如果价格下跌,多头获利,现货市场出现亏损,多头获利=现货市场亏损。
问题:当价格上涨时,现货市场中的那一交易方会出现亏损?(锁定未来卖出价格)
(二)空头套期保值
运用远期(期货)进行套期保值的类型

股指期货的多头套期保值
2011年9月2日,某外资公司面临着如下问题:
需要半年后将一笔1000万美元的贷款收入结汇为人民币。
问题分析:由于人民币出于升值周期中,外资公司担心美元的贬值会给其带来损失。
为了避免收益的这种下跌,应该采取怎样措施?

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