公司全称.doc

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一、基本情况简介(一)中文名称:泰亚鞋业股份有限公司英文名称:TAIYASHOESCO.,:林祥加注册地址及办公地址:福建省泉州市经济技术开发区清濛园区美泰路36号邮政编码:362005国际互联网网址:电子信箱:******@.(二)股票上市交易所:深圳证券交易所股票简称:泰亚股份股票代码:002517(二)公司总体经营情况2010年,在公司董事会、经营管理层和全体员工的努力下,公司经营情况良好。2010年度,,%,归属于上市公司股东的净利润为3,,较上年同期3,%。(三)公司主营业务及经营情况公司的经营范围为:生产各种鞋及鞋材(以上经营范围涉及许可经营项目,应在取得有关部门的许可后方可经营)。公司的主营业务为运动鞋鞋底的研发、生产及销售。公司主要产品为EVA鞋底、PH鞋底、PU鞋底和鞋底配件。产品经组装为成品鞋后主要用于人们从事体育竞赛、体育锻炼、休闲运动和休闲场合穿着。精品文档就在这里-------------各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------精品文档---------------------------------------------------------------------二、对资产负债的总体状况以及资产结构、:万元项目2010年12月31日2009年12月31日比重增减(%)金额占总资产比重(%)金额占总资产比重(%)货币资金34,%5,%%应收账款8,%6,%-%存货8,%7,%-%固定资产6,%6,%-%短期借款--11,%-%应付账款1,%2,%总资产63,%29,%%从资产总体上看,,企业的经营资产占据了资产的绝大多数,盈利模式是典型的经营主导型。从负债以及所有者权益看,公司的负债全部为流动负债,截至2010年12月31日,负债总额为4,,比2009年末的14,,减少了10,,%,主要变动项目见下表:单位:万元项目2010年12月31日2009年12月31日增减(%)短期借款-11,-%-应付账款1,,-%-%%应交税费1,%%A、短期借款为节省财务费用,提高资金使用效率,公司使用部分超募资金偿还银行贷款,至2010年末已无短期借款。精品文档就在这里-------------各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------精品文档---------------------------------------------------------------------B、应付账款2010年末应付账款余额为1,,比2009年末的2,,%,主要是2010年因原材料价格持续上涨,供应商对结算方式的要求相对严格。C、,与2009年末基本持平,主要系公司对小客户的预收销售款所致。D、应付职工薪酬及应交税费2010年末应付职工薪酬为已计提未发放的当年12月份的职工工资,应交税费为已计提未缴纳的当年12月份应交的各项税费及2010年所得税除季度预缴外的汇算应缴税额,公司不存在拖欠工资及欠缴税款的情形。E、,,主要系2010年产生的尚未结算的电费。股东权益公司2010年末股东权益为58,,比2009年的14,%。主要变动项目见下表:单位:万元项目2010年12月31日2009年12月31日增减(%)股本8,,%资本公积42,,%%未分配利润7,,%偿债能力分析2010年末,公司的资本结构和偿债能力指标如下表所示:-------------各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------精品文档---------------------------------------------------------------------资产负债率(母公司报表)(%)%%财务指标2010年2009年息税折旧摊销前利润(万元)6,,(倍),资产负债率比年前降低,又由于资产的盈利能力较强,所以企业长期发展的融资前景是光明的。%,主要是2010年首次公开发行股票所募集的资金。(1)应收票据2010年末应收票据余额为1,,均为银行承兑汇票,与年初应收票据的规模相比有较大比例的提高。这表明,企业商业债权的整体质量在提高。(2)%,主要是公司对大客户的销售占比持续增长,因公司给予大客户的信用期较长,相应的增加了应收账款。%,主要是2010年因原材料价格持续上涨,公司为订购较为优惠价格的材料而提前预付了货款。%,主要是2010年原材料价格持续上涨,公司为降低成本,多储备了部分原材料。%,主要是正常的固定资产折旧计提。-------------各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------精品文档---------------------------------------------------------------------%,主要是正常的土地使用权摊销。,又有较强的产品盈利能力,企业的融资能力仍有较大潜力。企业以较强的品牌优势和较高的盈利能力为基础,完全可以进一步扩大债务融资规模。,企业的资产总体质量较高。经营资产和盈利能力均表现了较好的状况。短期偿债能力和长期融资能力也保持着较好的状态。企业无明显的不良资产占用。从长期来看,企业发展的主要方向是进一步强化其核心竞争力,保持技术和品牌领先优势。对现金流量表及现金流量的质量分析企业当期现金流量的基本态势经营活动产生的现金流量净额单位:万元项目2010年2009年增减(%)经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金38,,%,-%经营活动现金流入小计38,,-%购买商品、接受劳务支付的现金28,,%支付给职工以及为职工支付的现金5,,%支付各项税费2,,-%支付的其他与经营活动有关的现金1,,-%经营活动现金流出小计37,,%精品文档就在这里-------------各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------精品文档---------------------------------------------------------------------,-%投资活动和筹资活动产生的现金流量情况单位:万元项目2010年度2009年度同比增减(%)一、投资活动产生的现金流量净额-1,-3,-%%投资活动现金流出小计1,,-%二、筹资活动产生的现金流量净额28,-2,-%筹资活动现金流入小计54,,%筹资活动现金流出小计25,,%从上表可以看出,,投资活动现金流量净额约为-,。这就是说企业当年的投资活动表现为整体扩张的态势。经营活动和筹资活动产生的现金流量维持了企业现金流转的正常状况,并对企业年末现金存量的提高做出了贡献。,这说明了公司经营活动现金流量较为充分,可以满足基本的支付要求,并有余量支持扩大再生产。。。投资活动的现金流出量所展示的是企业发展战略和企业在盈利模式变化方面的信息是:企业当年投资的主体是试图通过强化对经营资产的投资和改善经营资产的结构,来改善企业经营资产产生利润的能力。企业投资收益也带来了一定的现金流量。精品文档就在这里-------------各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------精品文档---------------------------------------------------------------------、筹资活动现金流量之和的适应程度筹资活动的现金流量主要为借款和还款活动。。这说明企业的融资环境很好,融资能力较强。从整体来看,企业现金流转顺畅、正常。对利润表及所有者权益变动表的质量分析1.(一)%,%,各产品毛利情况见下表:单位:万元项目2010年度2009年度增减(+,-)毛利额毛利率毛利额毛利率毛利额毛利率(%)EVA鞋底5,%4,%%PH鞋底2,%2,%%%%%%%-%合计8,%7,%%2010年较2009年的毛利率增长较为缓慢,主要原因在于公司从2010年开始,对所有员工缴纳社会保险费用,导致相应的生产成本上升。在产能受限的情况下,公司通过调整产品结构,策略性地选择毛利率较高的订单,毛利率保持稳中有升,%。另外,毛利率较高的PH鞋底销售收入增长较快,也是造成公司综合毛利水平增长的原因。毛利率下滑意味着企业产品的单位盈利能力在下降。,。与上年相比,销售费用、管理费用和财务费用均有大幅提高。,对利润影响不大。较低的资产减值损失表明了企业资产质量很高。,盈利能力很高。精品文档就在这里-------------各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------精品文档---------------------------------------------------------------------(二)对企业利润结构与现金流量结构之间的关系进行分析核心利润有较强的产生现金净流量的能力。虽然经营活动产生的现金流量净额略低于同口径核心利润,但核心利润产生现金的基础能力仍较强。投资收益产生的现金的能力相当的好。(三)对企业利润结构和资产的对应关系分析就资产结构与利润结构的对应关系而言,不论是企业的投资还是经营资产,均表现了很好的盈利能力。其中,投资资产的盈利能力更强。2.(二)对所有者权益变动表的质量分析股东权益公司2010年末股东权益为58,,比2009年的14,%。主要变动项目见下表:单位:万元项目2010年12月31日2009年12月31日增减(%)股本8,,%资本公积42,,%%未分配利润7,,%归属于母公司的股东权益合计58,,%从上表可以看出本年度所有者权益变动表变动的两个因素是:(1)资本公积转增资本;(2)本年度利润积累,这说明了公司不是靠公允价值变动、会计差错调整等因素来实现所有者权益增加,而是靠所有者权益项目之间的调整和吉恩盈利来增加。五、基本的财务比率分析和杜邦分析比率名称计算公式分子(单位:万元)分母(单位:万元)比率值毛利率毛利÷营业收入×%核心利润率核心利润÷营业收入×----%精品文档就在这里-------------各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------精品文档---------------------------------------------------------------------净资产收益率总资产周转率×%总资产报酬收益率(当年利润总额+财务费用)÷当年平均资产总额×+(+)÷%已获利息倍数(倍)(当年利润总额+财务费用)÷+÷(倍)年末流动资产÷(倍)年末(流动资产-存货)÷-÷(倍)年经营现金净流量÷(次)营业成本÷(+)÷