下载此文档

期权价格的基本性质.ppt


文档分类:金融/股票/期货 | 页数:约39页 举报非法文档有奖
1/39
下载提示
  • 1.该资料是网友上传的,本站提供全文预览,预览什么样,下载就什么样。
  • 2.下载该文档所得收入归上传者、原创者。
  • 3.下载的文档,不会出现我们的网址水印。
1/39 下载此文档
文档列表 文档介绍
该【期权价格的基本性质 】是由【相惜】上传分享,文档一共【39】页,该文档可以免费在线阅读,需要了解更多关于【期权价格的基本性质 】的内容,可以使用淘豆网的站内搜索功能,选择自己适合的文档,以下文字是截取该文章内的部分文字,如需要获得完整电子版,请下载此文档到您的设备,方便您编辑和打印。).影响股票期权价格的因素2).期权价格的上下界3).两类期权价格间的关系4).同类欧式期权价格之间的关系5).股票分红对期权价格的影响整理ppt1).,,,,,,,:股票价格(执行价格越低)升得越高,它的市场价值越大,买入期权的价格是股票市场价格的增函数,是执行价格的降函数;卖出期权:期权的市场价值随着股票价格的上升而降低,随着股票价格的下降而增加,卖出期权的价格是股票市场价格的降函数,是执行价格的增函数。:有效期长的美式期权的市场价值要高于同类有效期短的美式期权(有效期长的期权持有者拥有有效期短的期权持有者所有的执行时机)。欧式期权:如无分红:价值一般同时间长短无关,如有分红:买入期权:短期期权的市场价值要高于长期期权的市场价值;卖出期权:长期期权的市场价值要高于短期期权的市场价值。:(i)股票的市场价格的增长率有增加的趋势,即股票价格会较快的增长;(ii)期权持有者在到期日所获现金流的现值下降。这两种影响都会直接导致卖出期权市场价值的下跌。随着无风险资产收益率的提高,卖出期权的市场价值会降低。整理ppt对于买入期权,这两种影响将产生两种相反的效果。第一种影响直接导致买入期权市场价值的提高,第二种影响会降低买入期权的市场价值,哪一种影响大:第一种影响对买入期权的市场价值起绝对的支配作用,无风险收益率的提高会提升买入期权的市场价值。,这个结论对买入和卖出期权都适用。,股票在期权的持有期内分红,可使卖出期权的价值提高,而使买入期权的价值下降。整理ppt市场假设(无摩擦市场)为完美市场-没有交易费用;信息对称;交易者无限多。不考虑交易费用;允许依无风险利率借贷;无风险利率为连续复合率;市场不存在任何套利时机。整理ppt2).期权价格的上下界期权价格的上下界是指这样的阀值,如果期权确定的价格高于其上界或低于其下界,那么在股票市场或期权市场上就会出现套利的时机。期权价值=内在价值+时间价值价值内在价值期权价格买入期权的内在价值和时间价值期权卖方的损失时机大于获利的时机,,内在价值越低,

期权价格的基本性质 来自淘豆网www.taodocs.com转载请标明出处.