出海系列之三：新能源汽车的前路.docx

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14一、新能源车引领中国汽车出海进度加速,成为中国经济新增长点2023年中国汽车工业进一步实现突破,超越日本成为全球第一大汽车出口国。2023年中国汽车出口522万辆,%,而日本汽车出口量为472万辆,%,从2017年到2022年,日本一直是全球第一大汽车出口国,然而2020年开始,伴随我国新能源车的快速发展,中国汽车逐渐被国际市场认可,2023年Q4比亚迪的纯电动车销量首次超过美国特斯拉。2021-2023年,中国汽车出口速度维持高增,在2023年首次超越日本。汽车工业是一个广泛影响的产业,与金属、有机材料、玻璃、涂料等原材料工业,以及设备制造、电子、化工、建材等配套产品和零部件产业密切相关。同时,汽车工业还推动公路建设、能源工业、交通运输业和服务业等领域的发展。因为汽车工业对锻造、加热、焊接、冲压、机械加工等设备会产生大量需求,对相关产业的发展起到了重要推动作用,所以我国汽车工业向外突破,寻找更广阔的需求空间对我国经济增长能够提供较大助力,有望成为中国经济新的增长点。图表1:中国与日本汽车出口数量8,000,0007,000,0006,000,0005,000,0004,000,0003,000,0002,000,0001,000,0000120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%2005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023-80%日本汽车出口销量(辆) 中国汽车出口销量(辆)日本汽车出口增速(右轴) 中国汽车出口增速(右轴)资料来源:日本自动车工业协会、海关总署、WIND、产业金融研究院从我国汽车出口的结构来看,2020年开始,新能源车在出口汽车中的占比逐年递增,%,根据CleanTechnica公布的数据,,同比增长35%,在整体市场中占据了22%的份额,当前全球的汽车工业趋势逐步向电动化和智能化转型,新能源车的进化成为抢占全球市场的关键,而我国从2001年开始已经在政策上开始布局新能源车。图表2:中国出口汽车中新能源车占比6,000,000 %5,000,0004,000,000%%%3,000,000 %2,000,0001,000,000%%%02018 2019 2020 2021 2022 2023%中国出口汽车(辆) 中国出口新能源汽车(辆)新能源车出口占比(右轴)资料来源:海关总署、WIND、产业金融研究院从政策端来看,我国新能源车的布局分为三个阶段:规划阶段、实质性鼓励政策落实阶段、调整鼓励措施阶段。规划阶段(2001-2013)的政策主要是对新能源车的推广和覆盖做出前期规划,而实质性鼓励政策落实阶段(2014-2017)以《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》为起点开始对新能源车的消费进行补贴,全面推动新能源车渗透率不断提升,而在2018年,伴随新能源车的快速发展,政策端对新能源车的财政补贴开始退坡,以2018年2月13日财政部等四部委联合发布的《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》为标志,国家对新能源车的补贴开始退坡,补贴政策由普惠转向扶优扶强,在2018-2022年期间,补贴政策有所优化。1图表3:规划阶段相关政策政策时间 文件名称 政策内容2001“三纵三行”的新能源汽车产业《“863”计划电动汽车重大专项》发展布局重要部署2005将新能源汽车技术列人优先与《国家中长期科学和技术发展规划纲要》重点研究清单2007新能源汽车正式进入国家的鼓《产业结构调整指导目录(2007年本)》励产业目录200920102012《关于开展节能与新能源汽车示范推广试点工作的通知》《关于扩大节能与新能源汽车示范推广的请示》《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)》确定北京、上海、重庆等13个城市开展节能与新能源汽车示范推广试点工作新增7个新能源汽车示范推广城市加快培育和发展节能与新能源汽车产业,并做出总体战略规划资料来源:《中国新能源汽车产业政策演变与效应分析》(2023年)、产业金融研究院1《中国新能源汽车产业政策演变与效应分析》(2023年)图表4:实质性鼓励政策落实阶段相关政策政策时间 文件名称 政策内容,置税的公告》 对购置的新能源汽车免征车辆购置税《关于免征新能源汽车车辆购自2014年9月1日至2017年12月31日2014指南(2015-2020年)》辆新能源汽车充电需求《关于“十三五”新能源汽车奖励充电基础设施配套建设较为完善、新2016 充电基础设施奖励政策及加强能源汽车推广应用规模较大的省(区、市)新能源汽车推广应用的通知》政府2015《电动汽车充电基础设施发展2020年将建成480万个充电,满足500万2017《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》提高新能源汽车积分比例考核要求,修改了积分计算方法,完善了新能源汽车积分达标后企业的优惠政策资料来源:《中国新能源汽车产业政策演变与效应分析》(2023年)、产业金融研究院图表5:调整鼓励措施阶段相关政策政策时间 文件名称 政策内容《关于进一步完善新能源汽车推广完善财政补贴政策2019应用财政补贴政策的通知》《关于新能源汽车免征车辆购置税有关政策的公告》将购置新能源汽车免征车辆购置税优惠政策持续时间进一步延长至2022年12月31日《关于完善新能源汽车推广应用财完善财政补贴政策政补贴政策的通知》2020《关于开展燃料电池汽车示范应用的通知》《关于印发新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)的通知》《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》北京市、上海市、广东省城市群将启动实施燃料电池汽车示范应用工作制定2021-2035年新能源汽车产业发展总体规划完善财政补贴政策2021《关于调整免征车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告》调整与规范了免征车辆购置税的新能源汽车技术要求《关于发布国家标准く汽车加油加气加氢站技术标准〉的公告》规范了加油加气加氢站的技术标准与建站要求《关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》完善财政补贴政策2022《关于进一步加强新能源汽车企业安全体系建设的指导意见》对新能源汽车产业的安全管理机制、产品质量保障体系监测体系、售后服务、事故响应体系建设与完善提供建议资料来源:《中国新能源汽车产业政策演变与效应分析》(2023年)、产业金融研究院2023年,我国汽车市场中,自主品牌的渗透率已经超过60%,出海将成为拓展增量市场的关键。从我国加入WTO至今,我国的汽车企业出海的历程可以为三个阶段:合资引进先进技术阶段、汽车出口阶段、车企海外建厂阶段。图表6:中国市场各品牌汽车市场占有率(%)706050403020102011-012011-082012-032012-102013-052013-122014-072015-022015-092016-042016-112017-062018-012018-082019-032019-102020-052020-122021-072022-022022-092023-042023-110 自主品牌 美系品牌 法系品牌德系品牌 日系品牌 韩系品牌资料来源:中国汽车工业协会、WIND、产业金融研究院合资引进先进技术阶段:我国汽车工业起步较晚,基础相对比较差,中国汽车工业在起步初期,在发动机、变速箱等环节都存在技术壁垒,为了实现技术上的自主,2004年开始,我国的汽车企业开始通过海外并购的方式引进先进技术。2004年,%的股权,2005年,虽然上汽未能成功收购英国罗浮,但是仍然以6700万英镑的价格收购了罗浮汽油机和柴油机的核心知识产权,吉利通过资金输送支持沃尔沃的发展,同时沃尔沃也通过合作的方式向吉利进行技术转让和联合研发。2013年,吉利与沃尔沃达成了技术转让协议,沃尔沃将GMC平台等三项技术转让给吉利。这种技术转让的方式使得吉利能够充分利用沃尔沃的先进技术,快速发展自身的技术实力。吉利基于沃尔沃的技术,成功研发出了领先行业的发动机和变速箱技术。图表7:中国车企对于海外车企的并购案例并购时间并购发起方并购对象并购内容2004年上汽集团双龙上汽集团以每股1万韩元()?的股权,总成交价约5亿美元。2005年上汽集团罗浮以6700万英镑收购罗孚25、75和K系汽油机和L系柴油机等核心知识产权北京汽车工业控股有限公司(现北京汽车集团2010年北汽集团萨博 有限公司)以2亿美元成功收购瑞典萨博汽车公司的相关知识产权2010年吉利浙江吉利控股集团有限公司(下称“吉利控股沃尔沃 集团”)在伦敦完成对沃尔沃轿车公司全部股权的收购。2017年吉利这次收购使得吉利成为了路特斯的大股东,吉路特斯利拥有了路特斯51?的股份。2018年吉利吉利控股计划购买戴姆勒公司3?-5?的股份,戴姆勒这将使得吉利成为戴姆勒公司的最大股东资料来源:汽车之家、澎湃新闻、界面新闻、政府官网、搜狐网、产业金融研究院图表8:吉利集团旗下汽车品牌资料来源:汽车之家、产业金融研究院汽车出口阶段:伴随中国车企海外并购带来的技术进步和国际市场的打开,2012年,中国汽车出口量首次突破100万辆,,而从2013年开始,由于中国汽车主要出口国伊朗、俄罗斯等国家的宏观经济形势不佳,以及人民币汇率有所升值,中国汽车出口增速下滑,,形成了第二个低谷。随着经济形势好转,2017年中国汽车出口开始回暖,,%。此后,中国汽车出口量在2018年和2019年再次突破百万辆,而从2021年开始,由于我国新能源车的爆发,我国汽车出口产生了爆发式增长,,在2022年更是突破了300万辆大关。图表9:我国汽车整车出口情况350 250%300 200%250 150%200 100%150 50%100 0%50 -50%20012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120220 -100%出口汽车整车:万辆 汽车整车出口增速(右轴)资料来源:中汽协、WIND、产业金融研究院在出口国家分布上,中国汽车出口的版图也在不断扩大。早期,中国汽车主要出口到一些发展中国家和地区,如东南亚、中东、非洲等地。然而,随着汽车品质的提升和品牌的国际化,中国汽车开始进军更广阔的市场,包括欧洲、北美等发达国家和地区。特别是近年来,一些欧洲国家如俄罗斯、比利时等成为了中国汽车的重要出口目的地,这标志着中国汽车在国际市场上的地位得到了进一步提升。图表10:2017年我国汽车整车出口结构(辆)250000200000150000100000500000美日德孟智墨英印俄菲意比巴韩加沙澳法瑞泰马荷阿科白斯哈土以西乌约吉国本国加利西国度罗律大利西国拿特大国典国来兰联威俄洛萨耳色班兹旦尔拉哥 斯宾利时 大利 西酋特罗文克其列牙别吉亚 亚 斯尼斯 克斯亚坦 斯坦资料来源:乘联会崔东树、产业金融研究院图表11:2023年我国汽车整车出口结构(辆)10000009000008000007000006000005000004000003000002000001000000俄墨比澳英沙菲泰阿西乌巴土哈智白意马吉美以印德荷孟加科斯法韩约日瑞罗西利大国特律国联班兹西耳萨利俄大来尔国色度国兰加拿威洛国国旦本典斯哥时利宾 酋牙别其克 罗利西吉 列拉大特文亚 克 斯斯 坦坦斯 亚斯 尼亚资料来源:乘联会崔东树、产业金融研究院海外建厂阶段:随着“一带一路”倡议的提出,中国汽车企业看到了海外的巨大机遇,开始加速其海外扩张的步伐。随着对海外市场的深入了解和业务的不断拓展,中国汽车企业开始加大在海外建厂的投入。例如,北汽在南非建立了其首个海外整车制造厂,吉利则收购了东南亚的汽车制造厂商宝腾汽车。这些举措不仅提升了中国汽车企业在海外的生产能力,也为其进一步拓展国际市场打下了坚实的基础。随着新能源汽车市场的兴资料来源:乘联会崔东树、产业金融研究院海外建厂阶段:随着“一带一路”倡议的提出,中国汽车企业看到了海外的巨大机遇,开始加速其海外扩张的步伐。随着对海外市场的深入了解和业务的不断拓展,中国汽车企业开始加大在海外建厂的投入。例如,北汽在南非建立了其首个海外整车制造厂,吉利则收购了东南亚的汽车制造厂商宝腾汽车。这些举措不仅提升了中国汽车企业在海外的生产能力,也为其进一步拓展国际市场打下了坚实的基础。随着新能源汽车市场的兴起,中国汽车企业也开始在海外布局新能源汽车产业。一些企业通过在海外建立研发中心和生产基地,推动新能源汽车技术的创新和应用,进一步提升了其在国际市场的竞争力。近年来,中国汽车企业的海外投资形式已经从原本以贸易和散装零部件为主逐渐转变为直接投资。特别是在相对成熟的海外汽车市场,直接投资已经成为主流发展趋势。多家企业已经通过直接投资在海外建立工厂,实现了境外汽车生产,并逐步提升销量。图表12:长城汽车海外布局历程年度 标志性事件首批长城皮卡出口中东。此后7年,长城汽车在中国皮卡、SUV细分市场累计出口量排名第一。1997年2002年 长城皮卡批量出口中南美。长城汽车海外KD组装业务起步,"生态出海"战略雏形渐始,并创造中国品牌出口欧盟纪录。2005年2006年2011年长城汽车被授予"国家出口整车基地"长城汽车获得中国汽车出口企业信用评价AAA级证书,在中国车企中是首批。2013-2014年 长城汽车澳大利亚、欧亚地区、南非哈弗子公司分别成立。长城汽车俄罗斯图拉工厂奠基,后续快速在泰国、巴西投建全工艺工厂,2014年2015-2019年开启海外全产业链布局。2019年 长城汽车欧亚地区俄罗斯图拉工厂正式投产。哈弗品牌在澳大利亚、南非、欧亚地区、厄瓜多尔、智利、沙特等市场上市。2021年司诺博收购MOTUS德国工厂。长城汽车全球产品焕新,长城炮、初恋、第三代哈弗H6海外上市。2020年长城汽车收购通用泰国工厂,欧亚地区发动机工厂奠基,旗下零部件公2021年 长城汽车收购原戴姆勒集团旗下的巴西伊拉塞马波利斯工厂"ONEGWM"全球行动纲领公布。长城汽车海外运营更加注重"质"的提升,深化"生态出海"内涵,打造品牌优势。2022年资料来源:汽车纵横、长城汽车官网、产业金融研究院2017-2023年间我国汽车出口的目的地结构上发生了较大的变化,2017年,我国汽车出口地以南美洲为主,经过7年时间,伴随着我国汽车出口的飞速增长,2023年对于欧洲的汽车出口同比增速达到了161%,在中国汽车出口地中所占份额最大,中国汽车出口地逐渐走向高端化市场。2020年前,中国汽车在海外市场发展确实面临了一些挑战,其中包括中国汽车产品本身在品质方面存在不足,因此自主品牌通常采取低价策略来抢占市场,在一定程度上削弱了自主品牌的竞争力和溢价能力。2021年至2022年初,中国汽车出口发达国家市场取得了突破,这主要得益于中国汽车性价比的提升和汽车独资企业的出口。中国新能源车在这一过程中起到了核心推动作用,这也改变了过去依赖亚洲和非洲等发展中地区的汽车出口被动局面。中国新能源车主要出口西欧和东南亚市场,近两年西欧和南欧的比利时、西班牙、斯洛文尼亚和英国等地成为新的出口增长点。中国汽车出口到这些国家的增长得益于中国新能源车的技术进步和质量提升,以及相对较低的价格竞争力。同时,中国汽车企业也积极拓展海外市场,与当地合作伙伴进行合资合作,提升品牌知名度和销售网络。这一趋势表明中国汽车行业在国际市场上的竞争力逐渐增强,尤其是在新能源车领域。然而,