下载此文档

中小企业融资能力分析范文.pdf


文档分类:金融/股票/期货 | 页数:约4页 举报非法文档有奖
1/4
下载提示
  • 1.该资料是网友上传的,本站提供全文预览,预览什么样,下载就什么样。
  • 2.下载该文档所得收入归上传者、原创者。
  • 3.下载的文档,不会出现我们的网址水印。
1/4 下载此文档
文档列表 文档介绍
该【中小企业融资能力分析范文 】是由【青山代下】上传分享,文档一共【4】页,该文档可以免费在线阅读,需要了解更多关于【中小企业融资能力分析范文 】的内容,可以使用淘豆网的站内搜索功能,选择自己适合的文档,以下文字是截取该文章内的部分文字,如需要获得完整电子版,请下载此文档到您的设备,方便您编辑和打印。中小企业融资能力分析摘要:主要从中小企业融资问题现状入手,揭露出融资问题根本原因,分析探讨企业融资能力,寻求切实可行方案,以缓解并消除这种融资障碍,为中小企业开展铺平道路。整体研究思路是“发现问题——分析问题——解决问题〞。关键词:中小企业;融资;抵押;贷款1我国中小企业融资出现问题(1)融资渠道单一。我国中小企业底子薄,自有资金少,通过直接融资方式又因资本市场门槛高而无法进入。民间融资渠道又不畅通,企业扩大经营规模主要依靠外来资金,而外来资金又以银行贷款为主。据统计,东南部地区中小企业开展较好温州市,外来资金占40%,其中银行贷款又占外来资金70%,中西部地区中小企业对银行依赖程度更高。〔2〕抵押担保难。中小企业普遍有形资产少,可抵押物少,而且抵押物折扣率高。同时中小企业也难找到适宜担保人,效益好企业不愿为别人做担保,效益一般企业,银行不允许作为担保人。〔3〕中小企业资信水平普遍不高。中小企业经营规模一般较低,管理根底薄弱,技术水平落后,关联交易复杂,资信度不高,透明度比拟低,普遍缺乏良好公司治理机制,难以适应不断更新市场需求及日益剧烈市场竞争,经营风险增大,经济效益低下,再加上财务制度不健全,报表普遍不实。由于缺乏审计部门确认财务报告及良好经营业绩记录,同时由于社会缺少对中小企业信用评级机构,增加了银行对企业审查难度,因此,中小企业资信水平普遍不高。〔4〕贷款资金本钱高。由于基层银行授信有限,办事程度复杂烦琐,中小企业借一笔数额不大贷款至少要办十道手续,少那么一周,多那么数月,即使钱到手,商机可能早已错过。站在银行角度,将10亿元贷款本钱发放给1万家小企业交易本钱要远高于发放给1家大企业交易本钱。因此,银行更加愿意贷给大企业而不愿意贷给中小企业。2中小企业融资问题原因分析〔1〕资本市场不完善。中小企业融资渠道可分为直接融资和间接融资,直接融资以股票、债券为主。根据我国目前证券市场情况来看,中小企业进入证券市场进展直接融资比率很低,造成这种现象原因在于中国资本市场开展还不成熟,且证券市场风险较大,政府对企业发行证券提出了较高要求。〔2〕金融机构整合及银行贷款风险管理加强。随着经济体制改革日趋深化,我国金融效劳业也进展了相应变革与整合,许多原先以中小企业为主要贷款对象金融机构,在整合中被撤消或合并,机构数量减少,使得对中小企业贷款投放量也相应下降。而国有商业银行为防范金融风险,上收贷款权限,大规模撤消基层网点,股份制商业银行、城市信用社和农村信用社等中小金融机构信贷能力有限,国家金融资源分布与中小企业空间布局不相适应。我国虽已经设立中小企业科技创新基金和中小企业国际市场开拓基金,但仍无法满足中小企业开展需要。〔3〕信息不对称与道德风险。我国中小企业一般采取较为封闭运营方式,其信息透明度低,进而社会公信度不佳,它们所提供各种财务报表与会计资料,大多未经专业注册会计师审计验证。当中小企业在寻求贷款和外源性资本支持时,银行和投资者因难以准确判断其信用程度,而不愿做出放贷或投资选择,由此引发中小企业融资难题。为克制融资困难和实现融资目,许多中小企业又会想方设法地隐瞒于已不利各种信息,篡改或编造各种报表资料以取得贷款。而这一行为,不仅会产生有损银行与投资者利益道德风险,更会进一步损毁企业自身社会公信度,加深中小企业融资难矛盾。〔4〕信用担保体系不够完善。目前面向中小企业信用担保业开展滞后,难以满足企业需要。政府出资设立信用担保机构通常又缺乏后续补偿机制。鉴于中小企业信息透明度低,可信度不佳这一现状,银行在向中小企业提供贷款时,势必要考虑如何保护自身利益这一问题,采取担保贷款或抵押贷款形式。而中小企业大局部处于成长时期,规模小、有形资产少、经济实力比拟薄弱,只能依靠担保机构,而目前截止到2005年末,湖北省共有贷款担保机构105家,从业人员835人,注册资金25亿多元,累计贷款担保60多亿元,虽有了很大开展,仍远不能够满足中小企业需求。3中小企业融资能力分析〔1〕中小企业固定资产缺乏。企业融资可分成以信用为根底融资和以资产为根底融资。为了躲避风险,资金供应方越来越青睐于以资产为根底融资活动,特别是对超过1年以上长期融资时,抵押或担保成为普遍融资方式。我国中小企业目前现状是固定资产比重偏低,说明我国中小企业中长期贷款融资较为困难。〔2〕中小企业流动比率偏低。流动比率衡量是企业变现流动资产以偿付流动负债能力,反映是短期融资能力。流动比率越高,企业能实现资金需求量越大,二者成正比。中小企业固定资产比率低于大型企业;同时,中小企业本身固定资产比率也远远低于其流动资产比率。中小企业融资主要以短期融资为主,相对于大型企业,中小企业流动比率比大型企业要低,中小企业资产流动性可想而知,中小企业面临很大资金运转不灵风险。〔3〕流动资产构造不合理。在流动资产内部,各种流动资产变现能力也是不同,因而不同流动资产构成,将影响整体流动资产变现能力,企业流动资产构成也可反映企业短期融资能力。流动资产构造主要是用应收账款与存货比来反映。根据调查显示,我国中小企业存货与应收账款之比比大型企业高,相对而言,中小企业短期融资能力较弱。4中小企业融资建议〔1〕拓宽间接融资渠道。银行贷款是世界各国间接融资最主要渠道。建立为中小企业效劳金融机构,加强面向中小企业金融体系建立。目前应着手作好以下工作:首先,重塑商业银行市场定位,将金融支持重点转向支持城市中小企业和当地经济开展,在城市商业银行设立中小企业信贷部门,建立中小企业信用担保制度。其次,严格按合作制原那么标准农村信用合作社运作,积极推动乡镇企业与农村信用社开展严密型合作关系,以提高信用社对乡镇企业金融支持能力;改变现行贷款审批程序,建立适合中小企业授信体制、政策和程序。再次,强化对国有商业银行中小企业信贷部门业务指导与检查监视,确保国有银行对中小企业支持力度;充分发挥国有商业银行机构、网络、人才、信息等方面优势,建立中小企业信息库,为中小企业提供行业分析、决策咨询效劳。最后,研究组建政策性中小企业专业银行,协助中小企业改善财务构造,提高经营管理水平。〔2〕建立公正、开放、多层次资本市场。开展多层次、多元化资本市场,尤其是通过这些证券交易市场来扩大中小企业融资渠道,能进一步加快中小企业开展进程。一个完善资本市场应能覆盖不同开展规模企业,满足各类企业不同数量融资要求和提供多样化融资方式,以促进国民经济安康稳定开展,所以应该尽快建立一个多元化资本市场以适应不同规模企业开展融资要求。建立起本钱较为低廉、准入标准较为宽松二板市场与地方柜台交易市场,允许有条件中小企业,特别是中小高科技企业进入证券市场融资,将加速中小企业开展。〔3〕建立风险投资基金。开启社会和民间投资,建立风险投资体系。风险投资基金组建模式必须是市场组建、市场运作,应摆脱政府干预。当前,大量民间闲资金没有出路,一方面政府要加强宣传引导,另一方面要采取切实措施,出台优惠政策,鼓励技术创新型中小企业开展,提高风险投资成功率,刺激民间投资者投资欲望。我们可以加快建立风险投资渠道,投资基金作为一种新型金融中介机构,不仅能够为企业提供资金支持,更有能力依靠专家理财和咨询优势,改善企业公司治理构造和管理水平,在创新型企业组织构造、业务方向、财务管理、领导班子等方面提供智力支持。从我国中小企业开展现状看,标准公司治理构造及财务制度与引进外部资金同样重要,利用投资基金可从两方面推动创新型中小企业开展。〔4〕设立专门政府部门及政策性金融机构。建立中小企业管理机构,为中小企业融资创造良好环境。中小企业开展需要一套综合性政策及一系列措施,这涉及到金融、贸易、工商、税收等各部门。这些政策制定与环境形成均应有强有力政府机构加以组织和协调。从以上中小企业开展国际成功经历中可以看出,由政府设立统一、具有综合协调能力中小企业管理机构,对于维护中小企业合法权益,保护中小企业生存与开展、协调各部门有关中小企业方案、为中小企业提供必要财政、金融和产业政策等诸多方面起到无法代替作用。因此,从长远看,国家应尽快组建统一口径中小企业管理机构,以保持中小企业政策统一性、系统性和完整性。未来中小企业管理机构,除了为中小企业提供政策辅导、行业分析、系统管理等效劳外,在中小企业获得金融效劳方面,也可采取一些积极措施来间接促进金融机构对中小企业提供金融效劳,如中小企业管理机构可与各金融机构联网,实现信息资源共享,金融机构由此可快捷评价中小企业还款意愿和还款能力,促进中小企业融资。〔5〕政府对中小企业提供政策和税收援助。税收优惠最直接资金援助方式,通过减轻中小企业税负,有利于中小企业资金积累和成长。财政补贴应用环节是鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等。贷款援助环节是中小企业初创、技改和出口等最需要资金地方。风险基金是政府或民间创立为高新技术型中小企业创新活动提供具有高风险和高回报率专项投资基金。〔6〕建立健全信用担保体系。信用保证是提高中小企业金融信誉度,解决贷款担保、抵押难有效方式。必须尽快建立和完善担保机构准入制度、资金资助制度、信用评估和风险控制制度、行业协调与自律制度。〔7〕建立社会化效劳中介体系。建立一个分工明确、运作标准中小企业融资社会中介效劳体系,对于更加有效配置人力资源,疏通融资渠道具有十分重要意义。中介机构将融资主体、融资对象和政府等有关部门严密地联系在一起,排除中小企业各融资渠道上障碍,提高中小企业自身融资能力。中介效劳机构除为中小企业提供咨询等效劳外,还可通过对中小企业审计来标准中小企业财务行为,减少金融机构对中小企业风险评级等信息搜寻本钱。〔8〕健全中小企业金融效劳法律标准。加强中小企业立法,对改善中小企业金融效劳,促进中小企业更好地开展具有十分重要作用。在制定中小企业法律法规时,要充分注意对中小企业融资促进。比方:建立中小企业金融扶持制度,成立专门为中小企业效劳信贷部,实施中小企业贷款方案等。

中小企业融资能力分析范文 来自淘豆网www.taodocs.com转载请标明出处.

相关文档 更多>>
非法内容举报中心
文档信息
  • 页数4
  • 收藏数0 收藏
  • 顶次数0
  • 上传人青山代下
  • 文件大小248 KB
  • 时间2024-03-29