投资银行学复习主观题.pdf

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率风险。(2)非系统风险是指可由项目实体自行控制和管理的风险。包括完工风险、经营维护风险和环保风险。完工风险:是指项目无法完工、延期完工或者完工后无法达到预期运行标准的可能性。6/9:..是指项目经营和维护过程中,由于经营者的问题、生产条件问题或技术方面的问题而发生重大经营问题的可能性。环保风险:对项目公司来说,要满足环境保护法的各项要求,就意味着成本支出的增加。?(1)提高市场占有率。通过专业手段收集、整理、分析和发布信息,以确保客观、公正、及时和准确地生产和传递信息,能够有效地增强投资者参与市场的积极性和优化是好吃那个的资源配置,提供市场效率。(2)提高上市公司质量。投资银行通过开展咨询服务,提供专业意见,帮助企业在资本市场上筹集资金,提高资金的使用效率,增强其竞争力,推动上市公司质量。(3)提高投资银行的市场竞争力。投资银行通过提供高质量的咨询服务,即获得手续费收入,又可以与客户维持良好的关系,逐步树立良好的社会形象,创立专业品牌,从而提高其市场竞争力。(4)引导投资者理性投资。投资银行通过开展咨询服务,可以中小投资者的投资水平,引导理性投资。?(1)资产管理体现了金融契约的委托代理关系。(2)资产管理服务采用个性化的管理。(3)投资银行受托资产的多样性。(4)客户承担投资风险。(5)资产管理业务和其他业务之间是紧密相连的。(6)资产管理业务体现了一对一的信息披露。(7)资产管理业务的风险控制主要体现在资金流向控制和价格波动预警指标的设计上。?特点:(1)在资金募集上,主要是通过非公开发行方式面对少数机构投资者或个人募集,资金来源广泛。(2)在对目标企业投资的过程中,行业特点和商业模式的选择造成投资的专业性强,信息不公开透明导致所投资的目标企业价值评估困难。(3)私募股权基金多采取有限合伙制。(4)在投资方式上,大多采取权益型投资方式,很少采用债权投资方式。7/9:..5)私募股权基金的投资风险较高,投资收益也较高。(6)私募股权基金属于中长期投资的畴,不能直接公开上市交易,流动性差一些。作用:(1)从促进宏观经济发展的角度上看,私募股权基金有利于启动社会资金,扩大需,转变经济增长方式,建立和培育新型市场化的投融资主体,切实发挥市场对资源配置的基础作用。(2)从私募股权投资基金的涵来看,其本质上具有发现企业价值,提升企业价值的功能。(3)私募股权投资基金作为专业化的金融中介,能够利用自身专业优势,缓解投资者和融资者之间的信息不对称问题,降低投融资成本,提高整个市场的效率。(4)私募股权投资基金的运作方式还有利于分散投资风险,降低投资成本,发挥管理优势,达到价值增值。。风险投资是指投资者向创业者或新设企业提供种子期、早期以及发展期所需的资金,以获取目标企业的股权,并最终获得高额的回报。特点:(1)高风险高收益性。风险资本投资的行业主要集中在成长性较好的高科技行业,由于这些行业本身的未来具有不确定性,以及受市场环境、科技发展水平等因素的影响较大,所以总体投资的风险较高。根据风险与收益的对称性原则,高风险性就决定了它的高收益性,否则无法吸引众多的投资资金。(2)长期权益性。风险投资的投资周期一般要经过研究开发、创业投资、扩大生产和赢利进一步扩大等几个阶段,从创建风险投资到上市,期间一般都需要3-7年的时间,有的期限甚至更长。(3)金融与科技、资金与管理相组合的专业性。从投资策略上看,风险投资是一种组合投资,因此在分析、评估标的时,需要有更专业的知识以判断风险企业的经营和赢利能力。并且风险投资人给风险企业带来的不仅是资金,更重要的是管理经验。。资产证券化即信贷资产证券化,它是指将缺乏流动性但是能够产生可预见的稳定现金流的资产,通过一定的结构安排,对资产风险和收益要素进行分离和重组,进而转化成为在金融市场上可以出售、流通的证券的过程。种类:(1)过手证券。它是证券化最普遍的一种形式,属于权益性证券。这种交易结构是发起人把贷款集中到一起,将贷款的本息出售给作为发行人的特殊目的机构。8/9:..2)资产支持证券。它是资产证券化最简单的、最早出现的一种形式。它的结构是发起人将一部分资产进行组合,并将其作为担保抵押给受托管理人,这些资产组合是发起人发行债券的抵押。(3)转递证券。它属于发起人的债务,用于偿付证券本息的是经过重新安排的资产组合产生的现金流。(4)抵押担保证券。它是一种多层次的转递证券,其核心技术在于利用长期的、每月支付的现金流去创造不同级别的证券。(5)剥离式担保证券。它是一种衍生抵押证券,把基础担保品产生的现金流分割后在证券持有者之间按比例分配。9/9