带交易费的GARCH-扩散期权定价理论及其应用研究的综述报告.docx

该【带交易费的GARCH-扩散期权定价理论及其应用研究的综述报告 】是由【niuww】上传分享，文档一共【2】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【带交易费的GARCH-扩散期权定价理论及其应用研究的综述报告 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。带交易费的GARCH-扩散期权定价理论及其应用研究的综述报告随着金融市场越来越复杂和全球化,金融衍生品的需求与日俱增。作为一种重要的金融衍生品,期权在风险管理和投资组合管理方面发挥着重要的作用。在期权定价理论中,GARCH-扩散模型是一种广泛应用的模型。然而,在实际应用中,由于交易费用的存在,这种模型需要进行更进一步的研究。GARCH-扩散模型是广泛使用的期权定价模型之一。它是在著名的Black-Scholes模型的基础上发展而来的,它可以较为准确地描述市场的波动性和随时间变化的风险水平。GARCH-扩散模型的优点在于能够描述不同市场千差万别的波动性和风险水平。然而,在实际应用中,由于交易成本的存在,GARCH-扩散模型的理论价值和实际价格之间会存在差异。因此,为了更准确地估计期权价格,需要考虑交易成本因素。一般来说,交易成本包括交易费用和市场冲击成本两部分。交易费用是交易者实际交纳的费用,而市场冲击成本则是由于大量交易活动所造成的市场波动性增加,进而导致交易成本的上升。在考虑交易费用的情况下,期权价格的计算变得更加复杂。因此,研究人员提出了许多带交易费用的GARCH-扩散模型。其中,比较常用的包括了Bálint-Peres-Weber(BPW)模型和w-delta模型。BPW模型是由Bálint等人于2014年提出的,它是基于扩散过程的边界跳值(boundary-crossingjump)建模方法。这个模型可以考虑到跳变事件与价格变化的相关性,因此可以更准确地预测价格变化。在该模型中,交易费用是作为一个外在的费用因素加入进去的,因此,它可以更准确地反映实际交易成本。w-delta模型是由Bao等人于2018年提出的,它是基于前沿理论的建模方法。该模型从交易者的角度出发,考虑到期权价格涵盖了交易杠杆和相关的对冲解决方案。该模型可以不仅可以用于欧式期权,同时也适用于美式期权。在该模型中,交易费用是通过delta对冲策略来计算的,因此,它可以更好地解释交易者的实际交易情况。总的来说,在期权定价理论中,GARCH-扩散模型是一种重要的模型。然而,在实际应用中,由于交易成本的存在,需要对该模型进行进一步的研究。带交易费用的GARCH-扩散模型可以更准确地预测期权价格,目前已有许多研究人员进行了相关研究。其中,BPW模型和w-delta模型是比较常用的两种。未来,随着交易成本的进一步复杂化,GARCH-扩散模型也将继续发展和完善。