下载此文档

欧式期权B-S定价模型的推广及期权交易的风控管理的综述报告.docx


文档分类:研究报告 | 页数:约2页 举报非法文档有奖
1/2
下载提示
  • 1.该资料是网友上传的,本站提供全文预览,预览什么样,下载就什么样。
  • 2.下载该文档所得收入归上传者、原创者。
  • 3.下载的文档,不会出现我们的网址水印。
1/2 下载此文档
文档列表 文档介绍
该【欧式期权B-S定价模型的推广及期权交易的风控管理的综述报告 】是由【niuww】上传分享,文档一共【2】页,该文档可以免费在线阅读,需要了解更多关于【欧式期权B-S定价模型的推广及期权交易的风控管理的综述报告 】的内容,可以使用淘豆网的站内搜索功能,选择自己适合的文档,以下文字是截取该文章内的部分文字,如需要获得完整电子版,请下载此文档到您的设备,方便您编辑和打印。欧式期权B-S定价模型的推广及期权交易的风控管理的综述报告期权作为一种金融衍生品,在金融市场中发挥着重要作用。为了更好地评估和定价期权,B-S定价模型被广泛应用于欧式期权的估值。然而,在实际应用中,B-S模型存在着一些限制和假设,这些限制和假设可能导致实际价格与模型估值之间的偏差。因此,在实践中,需要对B-S定价模型进行推广和改进,以提高期权定价的准确性。B-S定价模型是一种基于黑-斯科尔斯(Black-Scholes)假设的期权定价模型,该模型假设资产价格服从随机游动和连续时间的布朗运动。在B-S模型中,期权价格由五个变量决定,即股票价格、行权价格、剩余时间、无风险利率和波动率。由于B-S定价模型的假设和限制,该模型难以适用于实际市场中的所有情况。例如,在现实中,股票价格不一定服从随机游动;行权价格可能无法调整或者受到交易所规定的限制;无风险利率也可能不同于B-S模型中的预设值。此外,模型中的波动率是一个重要的参数,但是这个参数通常是由历史数据计算而来的,可能无法反映未来的波动率变化,从而影响期权的定价准确性。为了克服B-S模型的限制,许多学者和业界人士提出了各种改进方法和推广模型。例如,Garman-Klass模型和Cox-Ross-Rubinstein模型可以解决股票价格不服从随机游动的限制;Clark模型可以解决股票分红和股票拆分对期权价格的影响;跳跃扩散模型可以考虑市场中的极端事件,如金融危机等。此外,学者们还研究了风险中性测度、隐含波动率和波动率曲面等诸多问题,以优化定价模型和提高定价准确性。在实际应用中,期权交易也需要进行严格的风险控制。期权交易的风险管理包括风险度量、风险限制和风险监控等方面。在风险度量方面,Delta、Gamma、Vega和Theta等Greeks指标被广泛用于度量期权价格与股票、波动率、时间和利率变化之间的关系。在风险限制方面,期权交易需要设置合适的风险限制,包括持仓、交易规模、风险敞口和风险分散等方面。在风险监控方面,期权交易需要定期评估和监测风险暴露和风险敞口,并采取适当的风险管理措施,如对冲和调整持仓等。综上所述,B-S定价模型在欧式期权定价中发挥着重要作用,但在实践中需要进行推广和改进,以提高定价准确性。此外,期权交易的风险管理也需要严格把控,包括风险度量、风险限制和风险监控等方面。期权交易的风险管理对于保证交易的稳定性和风险可控性至关重要。

欧式期权B-S定价模型的推广及期权交易的风控管理的综述报告 来自淘豆网www.taodocs.com转载请标明出处.

相关文档 更多>>
非法内容举报中心
文档信息
  • 页数2
  • 收藏数0 收藏
  • 顶次数0
  • 上传人niuww
  • 文件大小10 KB
  • 时间2024-04-17