深圳创业板市场的Fama-French三因素模型适用性研究的中期报告.docx

该【深圳创业板市场的Fama-French三因素模型适用性研究的中期报告 】是由【niuww】上传分享，文档一共【2】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【深圳创业板市场的Fama-French三因素模型适用性研究的中期报告 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。深圳创业板市场的Fama-French三因素模型适用性研究的中期报告尊敬的客户您好,以下是深圳创业板市场的Fama-French三因素模型适用性研究的中期报告。,投资者越来越关注股票的投资收益和风险。如何评估股票的投资收益和风险已经成为投资者必须掌握的重要知识。Fama和French在1992年对美国股票市场的研究发现,股票的超额收益率可以解释为市场回报、市值因子和账面市值比因子的线性组合。深圳创业板市场(以下简称创业板)是中国股票市场的一部分,成立于2009年。自成立以来,创业板市场发展迅速,吸引了众多中小企业上市。然而,目前还没有针对创业板市场的Fama-French三因素模型的研究。因此,本研究旨在探讨创业板市场中Fama-French三因素模型的适用性,为投资者提供更准确的股票评估方法。,根据Fama-French三因素模型,分别进行了市场回报、市值因子和账面市值比因子的相关性分析、多元回归分析以及模型表现度量。(1)市场回报和市值因子对创业板股票超额收益率的解释能力较强,而账面市值比因子的解释能力相对较弱。(2)通过多元回归分析,发现市场回报和市值因子对创业板股票超额收益率的解释能力在不同时间段有所波动,而账面市值比因子对超额收益率的解释能力一直较弱。(3)模型表现度量结果显示,Fama-French三因素模型在创业板市场中的适用性相对较好,可以提供较为准确的股票评估方法。,本研究认为Fama-French三因素模型可以较准确地解释创业板股票的超额收益率,并可以为投资者提供较为准确的股票评估方法。但在实际投资中,投资者还需综合考虑公司基本面、宏观经济环境等因素,进行详细分析和决策。