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发达国家解决中小企业融资难问题的经验及启示
摘要:我国中小企业在国家经济社会生活中发挥着重要的作用,但其所获得的金融资源与其在国民经济中发挥的作用相比却极不相称,融资难问题已成为制约中小企业发展的首要瓶颈。国外一些发达国家经过较长时间的市场经济发展历程,逐步建立了一套在完善信用体系基础上的融资市场体系和政府政策支持体系,给中小企业融资提供了全方位的金融服务,有效地支持了中小企业的发展,美、日、欧盟等国的做法和经验对我国解决中小企业融资难问题具有一定的借鉴作用。
关键词:发达国家;融资难问题;中小企业融资;商业银行
中小企业融资难问题,几乎是世界各国普遍遇到的问题。鉴于中小企业的发展对国民经济的重要推动作用,发达国家近几十年来非常重视中小企业的发展,包括在融资方面给予中小企业以大力支持。在解决中小企业融资难方面,他们已经积累了一些成功的经验。认真研究发达国家这方面的经验,对于解决我国中小企业融资难问题有着重要的现实意义。
一、发达国家解决中小企业融资难问题的基本做法
美国
为促进中小企业发展,尤其是解决中小企业对资金的需求,美国政府专门设有正部级的小企业管理局,并在全国50个州中96个区域内成立了区域性的直属办公室,拥有员工3000人之多。小企业管理局经国会授权拨款,可通过直接贷款、协调贷款和担保贷款等多种形式,为中小企业提供资金帮助。美国小企业管理局对中小企业最主要的资金帮助是担保贷款。它们对中小企业商业银行贷款的担保支付比例最低为90%,可见政策十分优惠。另外,政府部门还制定和实施了“债券担保计划”、“担保开发公司计划”、“微型贷款计划”等多种资金援助计划,以帮助更多的在资金融通方面有困难的中小企业。
在直接融资方面,美国政府不仅鼓励中小型投资公司参与投资中小企业,而且利用其高度有效的资本市场为中小企业拓展融资空间。美国官方的中小企业投资公司和民间的风险投资公司,都是中小企业直接融资的重要渠道,前者是由美国小企业管理局审查、许可和支持成立的专门为中小企业提供融资服务的创业投资公司,数量约有300余家。它必须拥有不少于100万美元的股本,可按一定比例从联邦政府获得优惠融资,然后以借出或认购债券的形式将资金投放于除地产和信贷领域以外的本国中小企业,主要用于企业的创立和技术改造。后者是民间投资成立的各种风险投资公司,约有600余家,其中一半设在硅谷。它们大多是对具有创新能力的中小企业投入资金,以寻求高额回报。
此外,美国政府还通过法律的形式规定,地方商业银行必须将融资额度的25%左右投向中小企业。除商业银行外,互助基金也是中小企业重要的融资渠道。个人和中小企业投资入股形成的这种机构,与风险投资公司不同,具有明显的合作社性质,主要为其成员提供贷款,储蓄是其贷款的先决条件。
日本
在中小企业融资问题上,日本在战后相继成立了三家由政府直接控制和出资的中小企业金融机构:中小企业金融公库、国民金融公库和工商组合中央公库,他们专门向缺乏资金但有市场、有前途的中小企业提供低息融资。为支持中小企业的发展,从20世纪80-90年代开始,日本商业银行逐渐向中小企业增加贷款发放,截至20世纪90年代初,%,比20世纪80年代增加了25个百分点。以后,随着泡沫经济的破灭,该比例略有下降。除商业银行体系外