金融风险及其管理市场风险管理.ppt

第一节市场风险的识别
第二节 市场风险的评估
第三节市场风险的应对与控制
第三章 市场风险管理
第一节市场风险的识别
一、市场风险概述
二、利率风险
三、汇率风险
四、股票风险
五、商品风险
一、市场风险概述
根据1996年1月巴塞尔委员会颁布的《资本协议市场风险补充规定》中的定义,市场风险是指:
因市场价格波动而导致表内和表外头寸损失的风险。
类别
风险
因素
适用范围
一、市场风险概述
利率风险
interest rate risk
利率
固定利率证券、浮动利率证券、零息票工具、不可转换优先股、混合工具等
股票风险
equity risk
权益证券的价格
股票、类似股票的可转换证券、买卖股票的承诺等
汇率风险
foreign exchange risk
汇率
外汇、黄金、特别提款权等
modity risk
实物商品价格
在有组织市场上进行交易的实物产品,如农产品、石油
一、市场风险概述
市场风险是导致中外金融业一系列重大损失事件的主要原因
1994年美国奥兰治县的破产
1995年英国巴林银行
1996年日本三井住友银行
1997年的亚洲金融风暴
2004年中航油事件
2005年国储铜事件
…….
一、市场风险概述
市场风险具有以下显著特征:
易发性
突发性
强破坏性
高传染性
可控性
一、市场风险概述
金融资产的分类:
国际会计准则第39号的划分
巴塞尔协议的划分
例:中行07年报中公布的交易性损失
二、利率风险
作为资金的价格,利率的波动会影响所有的金融工具。利率风险是所有金融机构都要面对的一种基本风险,这种风险不仅影响金融机构的盈利水平,也影响其资产、负债和表外金融工具的经济价值。
鉴于利率风险管理的重要性,我们将在下一章专门介绍利率风险管理。
三、汇率风险
汇率风险是指金融机构因外汇汇率(包括黄金价格)的不利变动而蒙受损失的风险。
跨货币的
经济行为
不利的
汇率变动
汇率风险