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中国农业银行理财产品介绍金融市场部固定收益处张睿2010年7月
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第一部分
第二部分
安心快线产品介绍
2010年理财市场概况
第一部分 2010年理财市场概况
2010年央行货币政策将继续“明松暗紧”,,主要目的是收紧流动性。虽然一季度贷款处于平稳增长的范畴,但外汇占款的大量增加表明热钱流入还是较为明显,因此央行政策的针对性比较明确,也有预防通胀的考虑。偏紧的货币政策背景下,信托融资的需求将有增无减,但监管部门也将更加关注。银行间市场资金较为充裕,使得债券品种的收益率并没有上升。
国内货币政策
公布时间
调整前
调整后
调整幅度
2010年5月2日
(大型金融机构)%
17%
%
(中小金融机构)%
不调整
-
2010年2月12日
(大型金融机构)16%
%
%
(中小金融机构)%
不调整
-
2010年1月12日
(大型金融机构)%
16%
%
(中小金融机构)%
不调整
-
2010年理财市场概况
银行理财监管文件
随着商业银行理财产品市场的快速发展,银监会等相关监管机构根据市场形势,先后出台了多套文件办法。
2009年末和2010年初针对信贷类理财产品先后发布3个通知,加大了对信贷资产转让的监管力度。
2010年理财市场概况
2010年理财市场概况
银行理财市场
2010年到目前为止,各家商业银行共发行理财产品2977款,其中交通银行发行728款,位居第一,我行共发售了128款理财产品市场排名第十,四大行排名第三。
数据来源:wind
银行理财市场
商业银行理财产品从诞生之初的以外资行开发设计的外币产品为主,逐步走向自主研发,人民币理财产品无论发行期数还是占比都大幅提高,外币产品在经历2007-2008年的金融危机后,发行量有所下降。今年到目前为止,%。
2010年理财市场概况
银行理财市场
银行理财产品投资结构与金融市场走势高度一致,2007年前后国内股市走牛,使得股票类产品兴旺一时,此后的金融危机则使得投资于股票,商品、汇率等的高风险产品发行量趋于下降,固定收益和信贷类产品则高速增长,特别是后危机时代的低息环境为信贷类理财发展创造了有利条件。今年以来,投资品种以固定收益品种为主,其中债券和利率品种占比为49%,%,%。
2010年理财市场概况
银行理财市场
银行理财产品期限结构总体依然呈短期化趋势,特别是在资产池型产品日渐占据市场主导地位后;
这与金融危机后投资者风险偏好趋于保守,债市收益率处于低谷的市场环境相适应;
至今为止,%;%。
2010年理财市场概况
银行理财市场
随着投资者对理财产品的了解不断加深,以及监管部门对理财产品风险管理和信息披露的要求不断提高,商业银行理财产品逐步由起步阶段的保本型向非保本型转化,2009年保本型产品的占比由2004年的79%下降至38%,降幅达41个百分点。
今年到目前为止,%,%基本持平。其中工商银行、民生银行为非保本产品的主要发行机构;交通银行、上海银行、中国银行为保本产品的主要发行机构。
我行今年3月份行办会明确了理财产品向非保本转型的指导方针,为配合全行策略,我部将原“本利丰·安心得利”系列产品调整为“本利丰”和“安心得利”两个系列,并研发了“安心快线”系列产品,其中“本利丰”产品为保证收益产品,其余两个系列产品为非保本浮动收益产品。
数据来源:wind
2010年理财市场概况