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中国金融分业经营与监管的制度选择
☆变化,特别是加入世界贸易组织后,分业经营、分业监管模式面临着严峻的挑战。
☆国际银行业的发展有一个从开始的混业经营到分业经营占主导地位,再到形成全面混业经营发展趋势的过程。
☆目前,国际银行业混业经营成为世界性的发展趋势并非凭空而生,这一发展有着深刻的经济原因。
☆在分业与混业的最终制度选择中,风险与效率的权衡就成为关键。
从近几年的实践看,对处于经济转型时期的中国金融业而言,实行分业经营、分业监管的模式,不管是现在dd dtt. com还是过去,都是与中以及金融机构、金融市场和金融制度发展程度
相适应的,是中稳地建立起完善的、多元化金融市场体系必经的一个阶段。但也应该看到,变化,特别是加入世界贸易组织后,分业经营、分业监管模式面临着严峻的挑战。
一、中国金融分业经营与监管模式的问题分析
1、金融创新使中国分业经营体制面临新课题。涌现,灵活的投融资渠道增多,投资基金、投资银行和其他非银行金融机构在金融体系和金融市场上开始占主导地位,下降,在竞争中渐趋被动。商业银行的传统融资媒介作用由于. com直接融资的发展受到了削弱。
2、金融控股公司的设立显现出分业经营和监管体制的弊端。到目前为止,国务院批准了两家金融控股公司即中信控股公司和平安保险集团公司。金融控股公司的出现业、证券业和保险业在业务领域互相渗透。因此. com,也显露出分业经营和监管体制的弊端。由于. com金融控股公司存在复杂
的组织结构和内部关系网络,同时ssbbww. com,又从事银行、证券和保险中的两种或两种以上
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的经营活动,而我国现行的法律、行政法规中对金融控股公司未作任何
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规定。因而面临着特殊的风险,如:资本重复计算、高财务杠杆风险、不正当的内部交易或关联交易的风险等。如何在分业监管体制下对金融控股公司进行有效监管,已成为当务之急。
3、加入世界贸易组织使中国分业经营和监管体制面临严峻挑战。从国际来看,混业经营已经成为国际金融市场的主流。金融全球化导致. com全球金融业的竞争激烈,世界各国银行业为适应形势变化,、兼并、重组和金融创新,银行与证券、保险之间的业务界线逐步模糊。随着入世承诺的逐步落实,2006年内地金融市场将全面开放,外国商业银行在华的分支机构将更便于按我国的分业经营的要求
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开展业务,即他们的前台是分业的,而他们的后台即他们的总部则是混业的,这样他们的前后台配合就可以供包括www .ddd tt. com商业银行、证券、保险等一系列综合金融服务。如果8 tt 内地商业银行仍然单项分业经营的体制,在与外国商业银行的竞争中将难以匹敌。
二、国外金融业分业经营和混业经营的历史与现状
银行业混业经营起源于19世纪,在工业化过程中,德国、美国、英国和日本等都实行了银行混业经营。然而,20世纪30年代,一场波及全球的经济和金融危机,打破了国际银行业混业经营的模式。当时许多
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经济学家将危机发生的根源归结于全能银行的混业经营模式。为了dd dtt. com稳定金融秩序,美国国会于1933年通过了《格拉斯·斯蒂格尔法》,确立银行分业经营的