一级建造师考试建设工程经济复习攻略.docx

1Z 工程经济基础
1Z掌握现金流量的概念及其构成
1Z现金流量的概念
现金流入与现金流出之差称之为净现金流量,用符号(CI-CO)t表示。
1Zl01012财务现金流量表及其构成的基本要素
(1)财务现金流量表
现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成,财务现金流量表主要用于财务评价。
财务现金流量表只计算现金收支,不计算非现金收支(如折旧和应收应付账款等)。
财务现金流量表按其评价的角度不同分为项目财务现金流量表、资本金财务现金流量表、投资各方财务现金流量表、项目增量财务现金流量表和资本金增量财务现金流量表。
·项目财务现金流量表将项目建设所需的总投资作为计算基础,反映项目在整个计算期(包括建设期和生产经营期)内现金的流入和流出。通过项目财务现金流量表可计算项目财务内部收益率、财务净现值和投资回收期等评价指标,并可考察项目的盈利能力,为各个方案进行比较建立共同的基础。
·资本金财务现金流量表是从项目法人(或投资者整体)角度出发,以项目资本金作为计算的基础,把借款本金偿还和利息支付作为现金流出,用以计算资本金内部收益率,反映投资者权益投资的获利能力。
·投资各方财务现金流量表是分别从各个投资者的角度出发,以投资者的出资额作为计算的基础,用以计算投资各方收益率。
·项目增量财务现金流量表是对既有法人项目,按“有项目”和“无项目”对比的增量现金流量,计算项目财务内部收益率、财务净现值和投资回收期等评价指标,考察项目的盈利能力。
·资本金增量财务现金流量表是对既有法人项目,以资本金增量作为计算的基础,用以计算既有项目法人项目资本金增量内部收益率。
说明:在财务评价中计算销售(营业)收入及生产成本所采用的价格,可以是含增值税的价格,也可以是不含增值税的价格,应在评价时说明采用何种计价方法。本表及以下各现金流量表均是按含增值税的价格设计的。
(2)现金流量构成的基本要素
投资、经营成本、销售收入和税金等是构成经济系统财务现金流量的基本要素。
·产品销售(营业)收入=产品销售量(或劳务量)×产品单价(或劳务单价) (1Z-1)
·投资是投资主体为了特定的目的,以达到预期收益的价值垫付行为。建设项目总投资是建设投资和流动资金之和。参见1Z部分内容。
建设投资它包括建筑工程费用、设备购置费、安装工程费、建设期借款利息、工程建设其他费用和预备费用。项目寿命期结束时,固定资产的残余价值(一般指当时市场上可实现的预测价值)对于投资者来说是一项在期末可回收的现金流入。
流动资金是指为维持生产所占用的全部周转资金,它是流动资产与流动负债的差额。在项目寿命期结束时,应予以回收。
·经营成本按下式计算:
经营成本=总成本费用一折旧费一维简费一摊销费一利息支出(1Z-2)
式中
总成本费用=生产成本+销售费用+管理费用+财务费用(1Z-3)
或总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费
+维简费+摊销费+利息支出+其他费用(1Z-4)
或经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用(1Z-5)
·税金主要有:从销售收入中扣除的增值税、营业税、消费税、城市维护建设税及教育费附加和资源税;计入总成本费用的房产税、土地使用税、车船使用税和印花税等;计入建设投资的固定资产投资方向调节税(目前国家暂停征收),以及从利润中扣除的所得税等。税金一般属于财务现金流出。
1Z现金流量图的绘制
作图方法和规则。
·以横轴为时间轴,向右延伸表示时间的延续,轴上每一刻度表示一个时间单位,可取年、半年、季或月等;零表示时间序列的起点。
·相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况,现金流量的性质(流入或流出)是对特定的人而言的。
·在各箭线上方(或下方)注明现金流量的数值。
现金流量的三要素,即:现金流量的大小(资金数额)、方向(资金流入或流出)和作用点(资金发生的时间点)。
1Z掌握名义利率和有效利率的计算
1Z名义利率的计算
在复利计算中,当计息周期小于一年时,就出现了名义利率和有效利率的概念。
名义利率r是指计息周期利率:乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。
若计息周期月利率为1%,则年名义利率为12%。
1Z有效利率的计算
有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率,包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。
(1)计息周期有效利率,即计息周期利率i:
(1Z-1)
(2)年有效利率,即年实际利率。
已知某年初有资金P,名义利率为r,一年内计息m次,则计息周期利率为。
有效利率ieFF为:
(1Z-2)
【例1Z】现设年名义利率r=10%,则年、半年、季、月、日的年有效利率如表1Z所示。
表1Z
年名义利率(r)